選擇權教學

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2012年6月24日 星期日

期貨教學|了解期貨當沖交易,6有用的技巧! |Futures

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了解期貨當沖交易,6有用的技巧!

1。期貨當沖交易應完全避免情感 - 應根據信號和市場模式,這是用數量分析方法確定。每天在期貨當沖交易者應該立足於交易決策的數據,而不是與交易相關的感情。

2。制定並始終遵循一個良好的期貨當沖交易策略 - 交易策略是非常重要的,並概述了可接受的風險和其他因素的參與。要了解期貨當沖交易,必須制定迅速戰略。有幾乎與交易者同樣多的交易策略。一些期貨當沖交易者願意承擔比別人高的風險。同樣重要的是要遵循戰略的選擇。未能做到這樣通常會導致資本損失。

3。期貨當沖交易虛擬帳戶 - 一個虛擬的帳戶可以幫助期貨當沖交易者迅速了解在期貨市場上進行交易,並沒有面臨任何財務損失。這可以是一個快速的方式來學習如何對這個期貨市場進行交易,並同時獲得了寶貴的經驗。

4。了解趨勢線和支撐和壓力- ,在每天的期貨當沖交易是可以快速學習基礎知識增進學習的能力。學習和了解什麼是趨勢線,它們是如何工作可以幫助期貨交易者識別任何市場趨勢。支撐和壓力也是期貨交易的重要組成部分。

5。太多的期貨指標複雜決策 - 一個錯誤是,許多期貨當沖交易者最初是依靠太多的指標。一些最好的期貨當沖交易者,不使用任何指標,而其他人可能使用幾個。開始在期貨市場上的個人大多數專家提醒選擇一個指標。

6。保持合理的期望 - 時間和期貨市場的經驗是必不可少的,很高的期望,可能會導致洩氣。最好的期貨當沖交易者往往需要數個月或多年的經驗。

2012年6月23日 星期六

選擇權教學|選擇權波動率怎樣才算大或小|options

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1.如何判斷選擇權波動率怎樣才算大或小?

選擇權波動率的大小判定沒有一的標準。不過通常選擇權波動率以20以下算是較低30以上則算偏高。


2.如何在選擇權價格尚未波動時即預先知悉趨勢將發動?

隱含波動率必須在選擇權的價格變動後才能推算,不過由於台指期權的標的物是期指,因此也可以由觀察兩者間的變動差異做預期。

2012年6月19日 星期二

選擇權教學|選擇權策略|options

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選擇權策略可以是單一部位的買方或賣方


而即使是選擇權買方或賣方也有各種不同部位的選擇。或是也可以由多部位(二種以上)的組合單,這些包含跨賣(勒賣)、價差交易(多頭、空頭、買權、賣權及各種不同價位)、蝶式、兀鷹式、水平(跨月)不等比例價差,在做策略單後也可以因盤勢的變動而做因應,即使在資金不變下都可以考慮降低風險或擴大獲利的因應。

一般的期貨商他們對選擇權的了解可能比多數的投資朋友要多一些。而國內多數的期貨商通常而言只作選擇權的賣方,在劇烈的波動時又不夠彈性因應,早晚因選擇權會輸到倒閉當然並不意外。

2012年6月14日 星期四

選擇權教學|何謂選擇權波動率?|options

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所謂選擇權波動率是指在一定標準差的情況下價格的發散程度。用比較白話解釋就是價格波動程度大小。


一般而言,選擇權波動率可分為歷史波動率與隱含波動率。


選擇權的隱含波動率是只對未來波動率的預期值。通常而言大多數的隱含波動率是以歷史波動率作為它的基準,因為選擇權波動率的大小往往會再一段時間形成慣性,而隱含波動率是因為先有價格的波動才用 BS模型逆推計算而得。因此所謂「隱含」一詞不是非常正確。

但通常既然選擇權波動率容易在一段時間形成慣性,因此有時即使還未有價格變動,但我們仍可以此推估未來數天或一段短時間的波動率。此外,在未來的特定日子裏,由於有特定事件(例如大選)也可由此推估該段時間的選擇權波動率變化。

2012年6月13日 星期三

選擇權教學|可用選擇權TV來規劃行情嗎?|options

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選擇權提問:可用選擇權TV來規劃行情嗎?


通常選擇權TV值相對較高,表示盤勢(或op的標的物)震盪大(IV高),而且這樣的震盪通常會持續一段時間,此時應該思考是站在選擇權買方,與趨勢站在同一方向。同時當TV衰減幅度較大時介入,震盪大表示價差大通常比較有利可圖。

若選擇權TV值相對較低,通常表示震盪較小


可選擇性的做少量的選擇權賣方,因為TV低衰減幅度也小,因此賣方也沒什麼肉,而且一旦震盪大潛在的風險便高,或是空手耐心觀望即可,待方向明確震盪加大再介入選擇權買方。

2012年6月11日 星期一

選擇權教學|選擇權預期效應|options


選擇權時間值仍非常非常高


股票市場上應在等待特定消息時,預期有可能跳空大暴漲,造成選擇權時間值非常非常高。只是由於市場這段時間早已提前反應,因此我們認為如果一如預期股市應該不會有太大漲幅,但一旦不如預期恐怕會有失望性賣壓。

如選擇權TV(時間值)之所以會如此高,是因為預期心理而非最近的大震盪造成。


建議往後三天可於收盤前賣出選擇權勒式價外2檔,開盤即可平倉。一組約可賺15~20點(須配合部位調整)。對於選擇權操作不無小補

2012年6月5日 星期二

選擇權教學|選擇權部位何時平倉出場?|options

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選擇權的操作複雜多變難以道盡


選擇權操作上必須以可能性的最佳獲利與最小風險兩者合併。對於選擇權交易後是否放到結算,其實仁智互見,多數情形是再交易過程中即平倉出場,是否放到結算可能依據以下幾個觀點參考:

一、趨勢的研判
二、機率的高低
三、期望值的大小
四、選擇權權利金的多寡(有時權利金實在太低,就買方而言還不如放著也許還有奇蹟出現,而賣方則相反,權利金已太低,沒什麼肉,不如平倉避免夜長夢多。但有時選擇權權利金太低,又絕對會歸零,平倉需要許多成本(含交易成本)剩兩三天,不如讓他歸零。

2012年6月2日 星期六

選擇權教學|選擇權長假效應|options

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通常而言如有長假,選擇權TV在事前都會很高


然後在長假後選擇權TV大量衰減,而且在長假後的開盤衰減幅度即相當大。這是因為長假多天誰也不知道會發生什麼事,而且國內放長假,國外沒放,萬一連續幾天國際盤連續大漲或連續暴跌,那台股市勢必要在第一天的開盤跳空極大(往上或下)。也許在國內休假幾天裏國際盤只有一天的漲跌幅度非常大,這些都會影響國內長假收假後開盤跳空幅度及機率,進而影響選擇權TV。