選擇權教學|選擇權教學
其實要觀察選擇權波動率的變動，只要觀察價平的即可，因為整體選擇權call與put的波動率係全體部位的均值，太價內或價外的選擇權權利金的波動率可能或落於常態分配的標準差之外，會將整體的波動率均值扭曲。
選擇權教學
2012年3月31日 星期六
2012年3月30日 星期五
2012年3月29日 星期四
期貨教學| MACD柱狀圖的分歧是期貨交易技術分析中的最強信號之一|Futures
期貨教學|期貨教學
MACD柱狀圖的分歧是期貨交易技術分析中的最強信號之一：
簡單地說，技術分析使用過去的價格數據，試圖預測期貨未來的價格。
無論你如何分析你的期貨交易機會，決定你買什麼和賣的過程中只有一個部分是一個成功的期貨當沖交易。資金管理和正確的心態是同樣重要的。
在MACD - 使用於長期和短期均線之間，表明為多頭或空頭力道，這一力道可能即將轉向的差異。
MACD指標-期貨
在MACD指標的柱狀圖是的銜接和2移動平均，一般在12一天（短期）和26日一天（長期）指數均線的差值所得。
MACD柱狀體需搭配期貨走勢一起看，分割哪段是主趨勢，哪段是回檔或反彈。
我們必須記住，在事後的圖表總是容易得多，因此，我們必須發展我們自己的交易計劃，所以在我們知道所有情況下，我們將要做些什麼。
無論你最終選擇是什麼，全面的測試和分析許多不同類型的指標和調整對於你的期貨交易策略是一個非常明智的舉動。
MACD柱狀圖的分歧是期貨交易技術分析中的最強信號之一：
簡單地說，技術分析使用過去的價格數據，試圖預測期貨未來的價格。
無論你如何分析你的期貨交易機會，決定你買什麼和賣的過程中只有一個部分是一個成功的期貨當沖交易。資金管理和正確的心態是同樣重要的。
在MACD - 使用於長期和短期均線之間，表明為多頭或空頭力道，這一力道可能即將轉向的差異。
MACD指標-期貨
在MACD指標的柱狀圖是的銜接和2移動平均，一般在12一天（短期）和26日一天（長期）指數均線的差值所得。
MACD柱狀體需搭配期貨走勢一起看，分割哪段是主趨勢，哪段是回檔或反彈。
我們必須記住，在事後的圖表總是容易得多，因此，我們必須發展我們自己的交易計劃，所以在我們知道所有情況下，我們將要做些什麼。
無論你最終選擇是什麼，全面的測試和分析許多不同類型的指標和調整對於你的期貨交易策略是一個非常明智的舉動。
2012年3月28日 星期三
2012年3月27日 星期二
期貨教學| 轉化為一個非常成功期貨當沖交易者|Futures
期貨教學|期貨教學
要轉化為一個非常成功期貨當沖交易者，能夠適應期貨市場的條件。
*試單
它不會對您造成大傷害，如果它們的有效性進行測試。畢竟，環境各不相同。因此，成功交易的計量標準，同樣可能會有所不同。
*穩定的資金
如果沒有一個有利的條件將保持足夠長的投資可以迅速收回。因此，能夠擁有足夠的資金，是期貨當沖交易者所需要，以確保資金以及足夠深，經受住嚴峻考驗，圍繞追求雙贏。
*設定切合實際的期望
期貨當沖交易者對自己設置正確的期望。當現實的期望，失敗的沮喪，失望，可以讓你的感覺降到最低。
*保持你最終的目標
一個期貨當沖交易者必須培養自己的焦點，也就是他的目標。這可能需要多年的經驗。但是，一個成功的期貨當沖交易者，他必須竭盡全力防止任何可能轉移他的注意力的因素。
*永遠保持學習
對智慧要保持著貪得無厭的心態。即使已經取得了成功，改變總是會發生，這將需要新的學習。
*保持積極
你可能遇到糟糕的日子，尤其是在這期貨當沖交易的市場，關鍵是要保持積極的態度。
要轉化為一個非常成功期貨當沖交易者，能夠適應期貨市場的條件。
*試單
它不會對您造成大傷害，如果它們的有效性進行測試。畢竟，環境各不相同。因此，成功交易的計量標準，同樣可能會有所不同。
*穩定的資金
如果沒有一個有利的條件將保持足夠長的投資可以迅速收回。因此，能夠擁有足夠的資金，是期貨當沖交易者所需要，以確保資金以及足夠深，經受住嚴峻考驗，圍繞追求雙贏。
*設定切合實際的期望
期貨當沖交易者對自己設置正確的期望。當現實的期望，失敗的沮喪，失望，可以讓你的感覺降到最低。
*保持你最終的目標
一個期貨當沖交易者必須培養自己的焦點，也就是他的目標。這可能需要多年的經驗。但是，一個成功的期貨當沖交易者，他必須竭盡全力防止任何可能轉移他的注意力的因素。
*永遠保持學習
對智慧要保持著貪得無厭的心態。即使已經取得了成功，改變總是會發生，這將需要新的學習。
*保持積極
你可能遇到糟糕的日子，尤其是在這期貨當沖交易的市場，關鍵是要保持積極的態度。
2012年3月26日 星期一
期貨教學| 只有5％的期貨當沖交易者能穩定的獲利|Futures
期貨教學|期貨教學
期貨市場就像一個賭場。事實上，只有5％的期貨當沖交易者能穩定的獲利。在期貨市場上損失會讓一個人更聰明。
每個期貨當沖交易者都在搜尋他交易中的聖杯。在期貨市場上絕大多數的期貨當沖交易者沒有足夠的準備。如果一個人要成為一個專業的期貨當沖交易者，他必須開始交易期貨。
一個聰明的期貨當沖交易者可以從他經歷過的錯誤中學習。如果一個人在他的第一次交易成功，他會變得過於自信。過度自信成為他最大的敵人。其結果會是沮喪的。
每個期貨當沖交易者都有自己的風格。且需適合個人的人格，這是非常重要。
期貨當沖交易者必須面對現實，他的目標是一個很高的目標，且可能會導致失望。一個新的期貨當沖交易者必須把重點放在了解市場動態。他的目標必須是成為一個價量關係的專家。一旦他明白清晰的概念，他就能做出一致的獲利。
期貨市場就像一個賭場。事實上，只有5％的期貨當沖交易者能穩定的獲利。在期貨市場上損失會讓一個人更聰明。
每個期貨當沖交易者都在搜尋他交易中的聖杯。在期貨市場上絕大多數的期貨當沖交易者沒有足夠的準備。如果一個人要成為一個專業的期貨當沖交易者，他必須開始交易期貨。
一個聰明的期貨當沖交易者可以從他經歷過的錯誤中學習。如果一個人在他的第一次交易成功，他會變得過於自信。過度自信成為他最大的敵人。其結果會是沮喪的。
每個期貨當沖交易者都有自己的風格。且需適合個人的人格，這是非常重要。
期貨當沖交易者必須面對現實，他的目標是一個很高的目標，且可能會導致失望。一個新的期貨當沖交易者必須把重點放在了解市場動態。他的目標必須是成為一個價量關係的專家。一旦他明白清晰的概念，他就能做出一致的獲利。
2012年3月25日 星期日
期貨教學| 期貨當沖交易者都有著夢想期待實現在期貨市場上|Futures
期貨教學|期貨教學
每個期貨當沖交易者都有著夢想期待實現在期貨市場上。它需要毅力和能力，聽取市場的消息。期貨市場總是不完善的。他們的行為取決於人的情緒，如恐懼和貪婪。新聞是另一個罪魁禍首，影響期貨當沖交易者的決定。一個聰明的期貨當沖交易者是一個消除噪音，並集中在他的行業上。
從事期貨當沖交易的一種方式是在圖表上尋找線索。圖表透露出指數的足跡。一個聰明的期貨當沖交易者始終遵循賺聰明的錢。圖表有能力來預測即將到來的事件。它需要耐心和努力工作，以掌握圖表。圖表表示賣出，但股價上升時，有可能出現的情況下。這並不意味著圖表是錯誤的。
在期貨當沖市場，它可以正確地說，市場為王。這樣一來，交易者可以保護他的寶貴的資本及他的利潤。
一個成功的期貨當沖交易者都會忽略了市場的噪音。他必須遠離影響。如果一個期貨當沖交易者認為他是正確的，他必須保持堅定他的信念，不管其他人的意見。
每個期貨當沖交易者都有著夢想期待實現在期貨市場上。它需要毅力和能力，聽取市場的消息。期貨市場總是不完善的。他們的行為取決於人的情緒，如恐懼和貪婪。新聞是另一個罪魁禍首，影響期貨當沖交易者的決定。一個聰明的期貨當沖交易者是一個消除噪音，並集中在他的行業上。
從事期貨當沖交易的一種方式是在圖表上尋找線索。圖表透露出指數的足跡。一個聰明的期貨當沖交易者始終遵循賺聰明的錢。圖表有能力來預測即將到來的事件。它需要耐心和努力工作，以掌握圖表。圖表表示賣出，但股價上升時，有可能出現的情況下。這並不意味著圖表是錯誤的。
在期貨當沖市場，它可以正確地說，市場為王。這樣一來，交易者可以保護他的寶貴的資本及他的利潤。
一個成功的期貨當沖交易者都會忽略了市場的噪音。他必須遠離影響。如果一個期貨當沖交易者認為他是正確的，他必須保持堅定他的信念，不管其他人的意見。
2012年3月24日 星期六
2012年3月23日 星期五
2012年3月22日 星期四
期貨教學| 期貨交易者如何使用技術指標-RSI|Futures
期貨教學|期貨教學
相對強弱指數RSI是最流行的技術分析指標。RSI的幫助，以確定期貨市場是否超買或超賣。 RSI的有上限和下限帶，確定期貨指數強度。這個指標在技術分析中也是著名的動量指標。
RSI的區間發生在0-100分。該指數高於70表示超買的位置，而讀數低於30表示超賣位置。指標預測期貨市場的下一步行動是非常有用的。這並不意味著，一旦如相對強弱指數達到70的就去放空。期貨指數可以繼續超賣或超買的很長一段時間。
如RSI動能指標必須和其他的技術分析工具輔之。這些指標是延遲指標，他們的數值可能會導致騙線。
動量指標是延遲指標。他們有能力發現期貨市場逆轉的分歧點。一個分歧點發生時，期貨指數正在一個新的高點，但指標卻背離。這意味著期貨市場正在醞釀逆轉的力量。
相對強弱指數RSI是最流行的技術分析指標。RSI的幫助，以確定期貨市場是否超買或超賣。 RSI的有上限和下限帶，確定期貨指數強度。這個指標在技術分析中也是著名的動量指標。
RSI的區間發生在0-100分。該指數高於70表示超買的位置，而讀數低於30表示超賣位置。指標預測期貨市場的下一步行動是非常有用的。這並不意味著，一旦如相對強弱指數達到70的就去放空。期貨指數可以繼續超賣或超買的很長一段時間。
如RSI動能指標必須和其他的技術分析工具輔之。這些指標是延遲指標，他們的數值可能會導致騙線。
動量指標是延遲指標。他們有能力發現期貨市場逆轉的分歧點。一個分歧點發生時，期貨指數正在一個新的高點，但指標卻背離。這意味著期貨市場正在醞釀逆轉的力量。
2012年3月21日 星期三
2012年3月20日 星期二
期貨教學| 期貨交易低買高賣|Futures
期貨教學|期貨教學
除非你是期貨當沖交易的新手，不然你可能已經聽到了很多次。因為這真的非常重要的。
你可能讀過如何學習交易期貨賺錢。我要挑戰你簡單地看期貨交易圖表上的幾天或幾週內會發生什麼，或其他時間框架圖 。
首先找到你的關鍵支撐和阻力區，利用畫線，以幫助你很容易地看到他們。這些型態將包括雙頂和雙底，在許多情況下，但你甚至可能看到期貨價格在這些地區多次扭轉，如果這樣，那麼你已經可以看到我所提示的，當我說，價格將幾乎總是在這些級別反彈。你還會發現，價格將在這同一地點多次扭轉趨勢。一旦你找到這些重要的領域，那麼您只需等待價格再次到達你看買入或賣出。
當你找到了強有力的支持或阻力區，以低買高賣作為一個很好進入期貨交易市場的機會，因為這就是你會要做的期貨交易。除下列交易中最重要的規則之一，你還會發現，你可以進入一個相對較小的安全停損。
除非你是期貨當沖交易的新手，不然你可能已經聽到了很多次。因為這真的非常重要的。
你可能讀過如何學習交易期貨賺錢。我要挑戰你簡單地看期貨交易圖表上的幾天或幾週內會發生什麼，或其他時間框架圖 。
首先找到你的關鍵支撐和阻力區，利用畫線，以幫助你很容易地看到他們。這些型態將包括雙頂和雙底，在許多情況下，但你甚至可能看到期貨價格在這些地區多次扭轉，如果這樣，那麼你已經可以看到我所提示的，當我說，價格將幾乎總是在這些級別反彈。你還會發現，價格將在這同一地點多次扭轉趨勢。一旦你找到這些重要的領域，那麼您只需等待價格再次到達你看買入或賣出。
當你找到了強有力的支持或阻力區，以低買高賣作為一個很好進入期貨交易市場的機會，因為這就是你會要做的期貨交易。除下列交易中最重要的規則之一，你還會發現，你可以進入一個相對較小的安全停損。
選擇權教學|選擇權組合遇崩盤的處理 |options
選擇權教學|選擇權教學
崩盤時一般選擇權進出場應仍無太大疑慮，無法出場只有一種情形，即選擇權部位裡有sell put，期指跌停，put漲停。其實就學理及評價理論而言，選擇權無輪如何都不能有漲停的情形(delta的絕對值永遠只能趨進於1而不能等於1)，但由於期指跌停鎖死，原期指多單無法出脫，只能buy put避險，造成選擇權價格扭曲(call及put皆然)。
因應方式只能buy 更多更價外的選擇權put，待權利金上升時，便出脫一部分。然後等盤勢穩定再做一次選擇權中性勒賣(此時TV必定瞬間大幅抖降)當然，平日在做sell方時一定要留意整體部位與整體資金的比例，才不至於如發生類似情形時可能早已斷頭，沒什麼資金再版回一城。
崩盤時一般選擇權進出場應仍無太大疑慮，無法出場只有一種情形，即選擇權部位裡有sell put，期指跌停，put漲停。其實就學理及評價理論而言，選擇權無輪如何都不能有漲停的情形(delta的絕對值永遠只能趨進於1而不能等於1)，但由於期指跌停鎖死，原期指多單無法出脫，只能buy put避險，造成選擇權價格扭曲(call及put皆然)。
因應方式只能buy 更多更價外的選擇權put，待權利金上升時，便出脫一部分。然後等盤勢穩定再做一次選擇權中性勒賣(此時TV必定瞬間大幅抖降)當然，平日在做sell方時一定要留意整體部位與整體資金的比例，才不至於如發生類似情形時可能早已斷頭，沒什麼資金再版回一城。
2012年3月19日 星期一
2012年3月18日 星期日
期貨教學| 幫助期貨當沖交易者作出決定|Futures
期貨教學|期貨教學
隨著越來越多的人選擇在家工作，對於如何成為一個期貨當沖交易者感興趣。期貨當沖交易，這是非常有利可圖的，但涉及很多風險。由於網路的普及，現在任何人都可以於盤中電子交易。
如何成為一個期貨當沖交易者，有很多小技巧。期貨新手非常重要的第一個秘訣，就是要自我教育，如何完成期貨當沖交易。網路是一個關於期貨當沖交易的資訊非常豐富。有很多網站提供的策略和技巧，以幫助新手的，即使是有經驗的期貨交易者。它可以是有益的，期貨當沖交易者可以建立自己的策略與風格。
隨著期貨電子交易系統，可以非常快速的回報，但它是非常危險的。作出的任何決定，它可以是非常有利可圖的，或非常無利可圖。在期貨當沖交易中為了取得成功，資金必須控管，必須嚴守紀律。
隨著越來越多的人選擇在家工作，對於如何成為一個期貨當沖交易者感興趣。期貨當沖交易，這是非常有利可圖的，但涉及很多風險。由於網路的普及，現在任何人都可以於盤中電子交易。
如何成為一個期貨當沖交易者，有很多小技巧。期貨新手非常重要的第一個秘訣，就是要自我教育，如何完成期貨當沖交易。網路是一個關於期貨當沖交易的資訊非常豐富。有很多網站提供的策略和技巧，以幫助新手的，即使是有經驗的期貨交易者。它可以是有益的，期貨當沖交易者可以建立自己的策略與風格。
隨著期貨電子交易系統，可以非常快速的回報，但它是非常危險的。作出的任何決定，它可以是非常有利可圖的，或非常無利可圖。在期貨當沖交易中為了取得成功，資金必須控管，必須嚴守紀律。
期貨教學| 期貨市場是一個陌生的地方|Futures
期貨教學|期貨教學
數以百萬計的人努力，每天從事期貨交易，不幸的是95％的人始終賠錢。這不是好像只有經驗的期貨交易者賠錢，甚至專業的期貨交易者賠錢，當然對於期貨交易新手來說他們的損失相比是很小。
期貨市場是一個陌生的地方，期貨的行為，有時會發生市場激增的負面消息流後，有時即使是利多消息期貨一樣下跌。人們未能認識到，期貨上場是由情緒帶動，情緒由恐懼和貪婪。人們無法理解期貨市場的基本知識。成千上萬的書籍已經寫了關於期貨交易的藝術，但事實是，期貨的交易仍然是一個謎。
每個期貨交易者都有自己的交易風格，每一個交易者不同，他的風險管理的底線是，一個人要在期貨市場交易，必須有一個適當的風險管理戰略。沒有規劃的交易就像是自殺。
當看到一個人失去他寶貴的交易資本，僅僅是因為無知，這是很痛苦的。 一個人必須記住，沒有任何的期貨交易系統是完美的，但一個好的期貨交易系統將有助於賺得穩定的利潤。
數以百萬計的人努力，每天從事期貨交易，不幸的是95％的人始終賠錢。這不是好像只有經驗的期貨交易者賠錢，甚至專業的期貨交易者賠錢，當然對於期貨交易新手來說他們的損失相比是很小。
期貨市場是一個陌生的地方，期貨的行為，有時會發生市場激增的負面消息流後，有時即使是利多消息期貨一樣下跌。人們未能認識到，期貨上場是由情緒帶動，情緒由恐懼和貪婪。人們無法理解期貨市場的基本知識。成千上萬的書籍已經寫了關於期貨交易的藝術，但事實是，期貨的交易仍然是一個謎。
每個期貨交易者都有自己的交易風格，每一個交易者不同，他的風險管理的底線是，一個人要在期貨市場交易，必須有一個適當的風險管理戰略。沒有規劃的交易就像是自殺。
當看到一個人失去他寶貴的交易資本，僅僅是因為無知，這是很痛苦的。 一個人必須記住，沒有任何的期貨交易系統是完美的，但一個好的期貨交易系統將有助於賺得穩定的利潤。
2012年3月17日 星期六
期貨教學| 給期貨當沖新手的五個建議|Futures
期貨教學|期貨教學
很久以前我自己學到了一些寶貴的教訓，我以為可以很輕鬆的做期貨當沖，因為想要從事期貨當沖，因為我認為這是我想要的。對於一個期貨新手我到底做錯了什麼：
第一，我已經設定一個不切實際的獲利目標。獲利目標的設定，但要確保它是可實現的。
第二，我一直處於連續虧損的交易。如果你有2 - 3個連續虧損，在當天停止交易。並計劃第二天。
第三，我在狹幅盤整時操作。操作期貨當沖時，當市場大幅波動時，給你更高的利潤潛力。
第四，使用停損。停損可以幫助你節省消耗您的帳戶，如果你恰巧是在您的期貨操作決策錯誤。當然，你的交易計劃應包括良好的風報比率（至少是1:2）。
第五，期貨當沖部位的大小，應該是你願意承擔的風險比例。這對資金管理很重要。
總之，以上交易可能會傷害您的帳戶。
很久以前我自己學到了一些寶貴的教訓，我以為可以很輕鬆的做期貨當沖，因為想要從事期貨當沖，因為我認為這是我想要的。對於一個期貨新手我到底做錯了什麼：
第一，我已經設定一個不切實際的獲利目標。獲利目標的設定，但要確保它是可實現的。
第二，我一直處於連續虧損的交易。如果你有2 - 3個連續虧損，在當天停止交易。並計劃第二天。
第三，我在狹幅盤整時操作。操作期貨當沖時，當市場大幅波動時，給你更高的利潤潛力。
第四，使用停損。停損可以幫助你節省消耗您的帳戶，如果你恰巧是在您的期貨操作決策錯誤。當然，你的交易計劃應包括良好的風報比率（至少是1:2）。
第五，期貨當沖部位的大小，應該是你願意承擔的風險比例。這對資金管理很重要。
總之，以上交易可能會傷害您的帳戶。
2012年3月16日 星期五
2012年3月15日 星期四
2012年3月14日 星期三
2012年3月13日 星期二
期貨教學| 期貨當沖電子交易|Futures
期貨教學|期貨教學
期貨電子交易是時下非常流行的。方便性，並使很多期貨交易可以在網上完成，讓更多的人在從事期貨盤中交易。期貨當沖交易者，是特殊類型的交易等，在一天結束時，他們就不在擁有倉位。期貨當沖交易，所使用到的工具和技巧，透過電子交易完成買跟賣，以便在期貨當沖交易結束賺錢。隨著科技的力量，期貨當沖交易者能夠確實反應在當前的期貨市場上的運動。期貨當沖交易可以讓你成為百萬富翁，但它也可以使交易者在一天結束時身無分文。
期貨電子交易是時下非常流行的。方便性，並使很多期貨交易可以在網上完成，讓更多的人在從事期貨盤中交易。期貨當沖交易者，是特殊類型的交易等，在一天結束時，他們就不在擁有倉位。期貨當沖交易，所使用到的工具和技巧，透過電子交易完成買跟賣，以便在期貨當沖交易結束賺錢。隨著科技的力量，期貨當沖交易者能夠確實反應在當前的期貨市場上的運動。期貨當沖交易可以讓你成為百萬富翁，但它也可以使交易者在一天結束時身無分文。
期貨教學| 期貨當沖新手|Futures
期貨教學|期貨教學
如何成為一個期貨當沖交易者。新手第一個技巧之一，就是要自我教育，如何完成期貨當沖。網路上資源是一個關於期貨當沖交易的資訊非常豐富。有很多網站提供的策略和技巧，以幫助新手，即使是有經驗期貨當沖交易者。它是有益的，如果新的當沖交易者可以找到一些有經驗的導師 ，因為每天的交易是非常危險的。導師可以建議這些眾多的期貨策略和技巧，更常用，更可靠。當沖交易者可以建立自己的交易風格。
如何成為一個期貨當沖交易者。新手第一個技巧之一，就是要自我教育，如何完成期貨當沖。網路上資源是一個關於期貨當沖交易的資訊非常豐富。有很多網站提供的策略和技巧，以幫助新手，即使是有經驗期貨當沖交易者。它是有益的，如果新的當沖交易者可以找到一些有經驗的導師 ，因為每天的交易是非常危險的。導師可以建議這些眾多的期貨策略和技巧，更常用，更可靠。當沖交易者可以建立自己的交易風格。
2012年3月12日 星期一
選擇權教學|選擇權delta中性的方式|options
選擇權|選擇權教學
基本上選擇權delta中性的方式非常多。只要所有的選擇權部位delta值總和為0即可。不過通常我們泛指delta中性為跨(勒)買(賣)居多。更常指的便是跨(勒)賣的delta中性。
delta中性當然是不具方向性的。而就賣方而言，最重要的是要賺取選擇權TV值，TV值則包含theata值(時間對時間值的影響)及vega值(波動率對時間值的影響)。
基本上選擇權theata值必為負值，但每一個部位在不同時間點的衰減點數及比例均不相同。
而隱含波動率(IV)則不可能無限的擴張或收斂，此外IV會因不確定的特殊事件而上升(如大選或長假)，並容易在一段時間內維持一定的慣性。
至於價差交易通常做法是方向確立，但對IV是否會大衰減有疑慮。
基本上選擇權delta中性的方式非常多。只要所有的選擇權部位delta值總和為0即可。不過通常我們泛指delta中性為跨(勒)買(賣)居多。更常指的便是跨(勒)賣的delta中性。
delta中性當然是不具方向性的。而就賣方而言，最重要的是要賺取選擇權TV值，TV值則包含theata值(時間對時間值的影響)及vega值(波動率對時間值的影響)。
基本上選擇權theata值必為負值，但每一個部位在不同時間點的衰減點數及比例均不相同。
而隱含波動率(IV)則不可能無限的擴張或收斂，此外IV會因不確定的特殊事件而上升(如大選或長假)，並容易在一段時間內維持一定的慣性。
至於價差交易通常做法是方向確立，但對IV是否會大衰減有疑慮。
2012年3月11日 星期日
2012年3月10日 星期六
2012年3月3日 星期六
選擇權教學|選擇權教父談選擇權(13)|options
選擇權|選擇權教學
選擇權的交易除了槓桿係數比較其他的金融商品要大之外，它在不同的時間點每一個履約價位也有不同的特色。通常而言，選擇權的槓桿係數依據特色可以為股票的20倍~2000倍，期貨的2倍~200倍。當然一般而言，選擇權除了單純做一個買方策略有可能獲得高倍數的利潤之外，運用選擇權部位轉換的原理可以在一個比較大的波段裏獲得超高倍數的利潤，而這個特色也是選擇權所獨有的。要獲利100倍甚至1000倍以上的利潤多數要運用部位轉換的原理，巧妙運用部位轉換不只波段千倍甚至萬倍都有可能(去年從八月2日至八月9日那段就有達成)。當然部位轉換伴隨著風險也相對提高，如何巧妙運用部位轉換的時機點的拿捏便是一個必須要學習的功課。
將這個技巧學會其實在一個波段的趨勢裏可以很輕鬆的獲利百倍。
選擇權教學|選擇權教父談選擇權(12)|options
如果只是如此情形，那就不用操作選擇權了，因為這樣根本無法顯示它的特色與特殊的優異性。選擇權的操作要考慮的因素較多，包含期貨(標的物)的方向、幅度、速度、波動率的高低、變動、時間的長短、時間點、策略的運用....等，這些都是要考慮的條件。當然有時在考量的因素上，如果單一的條件太過極端遠超過其他條件，那它也可以成為一個幾乎是唯一考量的因素。例如：如果方向非常明確，那當然可以只選擇方向(偏多時，Buy call 或 Sell put 或做多頭價差...等)，當方向不明確但極有可能會暴漲或暴跌而且時間值正常時，可以做delta中性買方，當方向不明確但時間值超高即將大衰減時可以做delta中性賣方。因此比較之下，其實透視選擇權，就可發現它比較起其他金融商品來得相對容易操作。
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