選擇權教學

 選擇權教學,選擇權課程,選擇權當沖

2012年12月24日 星期一

期貨教學|期貨當沖交易教學的7個步驟

期貨當沖交易教學的7個步驟


期貨教學|期貨當沖

期貨當沖交易是一個快速和容易賺錢的,但是,它可以是非常危險的。有高比例的人沒有做當沖交易。如果你認為你對當沖交易知識不足,那麼你最好考慮後,然後再嘗試這樣做。

然而,如果你還是很願意做交易,我強烈建議你採取的期貨學習課程。隨著訓練中,你就會有一個更好的機會是成功的,並獲得利潤,而不是失去他們。

下面是你需要做的,當你想有期貨當沖交易教學的7個步驟:


1評估你的期貨當沖交易知識


重要的是,你先評估一下你真的了解交易。選擇適當的方式培訓你,它會更容易。

2做一些調查研究的培訓


在網路上,你可以找到很多,只要選擇一個,肯定會幫助你的。請記住,有很多那些只給你比你需要知道少,這只會是浪費你的時間和金錢。

3訪問或閱讀期權論壇


你可以訪問期權論壇網站,並閱讀其他人的操作交易討論。他們的想法和意見可以幫助你決定選擇什麼樣的期權教學。

4選擇你認為最好的期權訓練


與您的研究,不經其他人的意見,你現在可以選擇是最適合你的教學訓練。

5註冊,登記,或購買過程


有不同的方式進行的培訓,它可能是一個網絡研討會,或它可能是一本書,或有時在DVD,不管什麼形式的期貨選擇權教學,你選擇,只要你覺得有幫助,然後去得到它。

6而在交易過程中,請確保一切都解決這些風險包括


一旦你開始訓練,重要的是,對當沖交易中應正確處理好一切。這包括,你必須面對的風險。總是有風險的交易。你必須要考慮到這些,你的訓練應該教你如何處理這些操作風險。

7應用你學到的東西


一旦你已經完成了你的期貨教學訓練,這是現在使用它們在現實的期市。記住你所學到的東西,並明智地使用它。

2012年12月17日 星期一

期貨當沖交易為生|期貨教學

期貨當沖交易為生


期貨教學|期貨教學

期貨當沖交易為生,是一相當困難的方式。這往往需要6個月到一年,和大多數期權交易者無法通過,導致了90%或更高的失敗率。

為什麼是如此,因為你必須了解市場是如何工作的,如何使用交易看盤軟體,以及如何閱讀和分析K棒走勢圖。你必須變得非常熟悉,然後再進入期貨當沖交易的世界。有基本面和技術分析來學習,這樣就可以當沖交易開始前有所準備。

你必須了解你的看盤交易軟體內容設定,所以你不會手忙腳亂,才不會會浪費你很多錢。當然,你也必須了解商品走勢圖,以及運動模式。所有這方面的知識,並可以將其運用到實際下單操作的環境就行了,要達到真正賺錢的是艱難的。

學習和資金似乎很難兼顧,但回報是值得的。美好的期貨當沖交易者就可以年收入6位數字範圍,實際支出的期貨教學支出是遠遠低於任何傳統的教育。

2012年12月12日 星期三

為什麼股票是最好的當沖交易市場|當沖交易

為什麼股票是最好的當沖交易市場


股票當沖|股票當沖

有很多種不同的市場進行當沖交易,與股票,期貨和外匯交易是最流行的。這些市場中的每一天交易者都有自己的優點和缺點。在這篇文章中,我認為股市為當沖交易者最好的市場。

股票的當沖交易者的優勢


讓我們從第一的股票當沖交易者的優勢:

1。的股票進行交易:最顯著的優勢,那就是股票有超過其他任何市場可供交易的股票數量。 這些股票代表每一個即日交易者的潛在機會。即使當整體股市可能不動那麼多天,保證你會發現至少有極少數的股票具有優良的波動和交易量。期貨和外匯的,這些市場不動,有可能沒有太多的機會了讓當沖交易者賺錢。

2。幾乎所有資產類別:股票交易商現在可以交易各種不同的資產類別 。這些ETF的優點,而在此之前股票當沖交易者,只有個別公司的交易價格,現在他們幾乎所有的主要市場或資產類別在世界上的交易價格。換句話說,是一個股票當沖交易者仍然可以授予你訪問的方式大多數期貨和外匯市場交易,而交易商在這些市場中沒有交易個股的方法。

3,專業的技術支持 -有更專業的交易公司,以迎合個別股票當日交易者比任何其他市場。這些公司提供培訓,高速直接連接的交流,超低價佣金,不提供給零售商,辦公場所和其他許多的利益當沖交易者。在我看來,在這些自營商的交易是最好的方式開始你的事業,如果你是認真的,如何成為一個專業的交易。

4,機構投資者的參與-我也覺得股票代表的偉大的當沖交易由於在股市中機構投資者的參與。通過機構,我指的是那些養老基金,共同基金和對沖基金大量持有的股票。為什麼這很重要?因為當這些龐然大物想買入或賣出某只股票,你可以打賭,股票的價格會移動!不同的是,可能購買公司股份的少數個人投資者,這些機構可 ​​以購買幾十萬甚至上百萬的,同一家公司的股份。

2012年12月11日 星期二

如何擺脫一個期貨當沖操作低迷的狀況?|期貨教學

如何擺脫一個期貨當沖操作低迷的狀況?



期貨教學|期貨教學

初學者和有經驗的期貨當沖交易者遇到操作低迷是一個不幸的現實。即使是世界上優秀的交易者。這些衰退,不僅損害到您的帳戶,但它們也可以導致緊張和缺乏動力。蕭條也可以是自我延續,因為你可以改變你的期貨當沖交易風格和忽視風險管理,試圖迅速獲得你的錢回來。本文將教你的技巧和竅門,我用它來處理一個交易低迷,根據我自己的經驗。

為了有效地從交易低迷中恢復過來,這是首先要確定您的當前低迷的根本原因。期貨當沖交易者的交易低迷的主要原因是:

1.由於當沖交易者不斷變化的市場 ,我們不斷調整我們的戰略相匹配的現實,目前的市場制度。如果市場處於強勢中,我們將保持我們的好倉的時間長一點。如果市場缺乏波動性,我們將減少我們的立場尺寸。這種不斷的調整我們的戰略是必要的,要充分利用各種機會。然而,它並不總是清楚,當市場發生變化,所以我們往往還是老市場,而不是新的調整我們的策略。

如果你處於低迷狀態,分析最近的交易和看它是否反映了當前的市場環境。你在熊市還是逢低買入?你過於激進,當市場正呈現出一些跡象的機會嗎?這樣的問題的答案可以幫助您量身定制您的交易擺脫低迷。

2.交易低迷的另一個常見原因我在“外部因素”,這意味著什麼,在你的個人生活,需要你的關注的焦點,交易混為一談外部因素 。這可能是感情問題,家庭中的死亡,一個新的子,還是其他什麼東西。在這種情況下,暴跌並非基於調整市場因素影響,,而是特點是注意力不集中和外部的壓力。如果你覺得在你的個人生活造成了負面影響你的交易能力的問題,需要休息一段時間,然後切入市場,用清醒的頭腦。

3.壞運氣 .有時候衰退是簡單的隨機機會。有是沒有貿易提供一個保證利潤的,所以就像它是可能的,以翻轉硬幣和它土地上的頭在一排的8倍,所以也就是它可能到需要優秀的風險/獎勵行業和輸家串。如果你分析你的交易感到高興與您的交易,你如何管理你的風險,那麼也許你可以粉筆它一個回合的壞運氣。然而,要非常小心,純粹是為了您的不景氣歸咎於運氣不好。蕭條往往可以通過運氣不好會加重,但很少是壞運氣低迷的唯一原因。

這裡是我發現的最有效的交易低迷打破了3點建議:

1部位的大小

當你認識到你是在交易低迷時,您可以採取的最重要的一步是把你的部位大小和所採取的整體風險。如果你的平均部位大小為200萬股,而你是在衰退,削減了100股,然後繼續減半,直到你再次獲得持續盈利。這將確保你正在服用量最少的風險可能在你的暴跌,將讓你求生存,以減少損害到您的帳戶。,你的風險,應直接與您的交易表現-當你的交易,把你的痛苦時,你的交易風險,冒更大的風險。

2只有交易你最好設置

在一個衰退的陣痛,重要的是要切出任何邊際的行業從你的劇本,只專注於你的最好的想法。如果這意味著你只交易幾次,然後就這樣吧。專注於您的最佳設置,讓您有機會恢復你的信心又回來了,在一個時間一個行業。

3保有利潤

我已成功使用的另一個策略是“利潤”的方法。這只是意味著,一直處於低迷時,我和我的錢在早上,我會拿剩下的一天“鎖定”我的利潤。然後我用未來的日子裡,作為構建塊綠色天。雖然它可能看起來很簡單,集聚效應的盈利一天的下午,遠離市場,幫了我極大的結束衰退。

結論

一個專業的交易的定義是有人安然度過了許多期貨當沖交易衰退。你有能力抵禦期間表現不佳,將起到很大的作用,你作為一個交易者的最終成功。在這篇文章中使用的技巧和技術,以確定您的低迷的原因和突破,你就可以快速,輕鬆地打通衰退。

2012年12月7日 星期五

期貨教學的七本書|期貨教學

期貨教學的七本書



有人問我我最喜歡的有關期貨教學的書籍有很多,所以我決定創建這個列表中的所有時間,每一個交易者必須閱讀的書最好的交易。現在在閱讀這些交易的書不會在一夜之間把你變成一個超級明星交易員,他們會幫你來磨練自己的交易技巧,激勵和鼓舞你。

1。一個股票作手回憶錄“埃德溫·洛弗熱

儘管近90年前出版的,這個虛構的傑西·利弗莫爾的生活是永恆的交易經驗教訓裝得滿滿的。利弗莫爾在他動盪的職業生涯中經歷的挑戰,成功和磨難,交易商今天面臨的相同。如果你讀了這本書,不著迷,那麼交易可能是不適合你。

2。加強交易性能:行之有效的戰略,由Brett Steenbarger從切削刃的交易心理

博士Steenbarger是在世界最重要的貿易的心理學家和性能的教練。在這本書中,他分享如何進場交易作為一個表演活動,包括如何組織你的學習過程,以產生最大的效果,以及如何審查你的表現。這本書幫助我把我自己的交易到一個新的水平,教我如何正確地回顧和分析自己的交易。

3。每日交易教練:101經驗教訓成為自己的交易心理學家布雷特Steenbarger

這是我最喜歡的書博士的Steenbarger,因為它的結構,在一系列為你的日常教學來完成,這將有直接影響你的交易。徹底將引導您通過的過程中,成為自己的交易教練,包括圖像,如何設定有效的目標的經驗教訓,以及如何避之惟恐不及,而交易。

4。市場奇才隊:頂級交易員的採訪由傑克·施瓦格

5。新市場奇才:美國頂級交易員的對話與傑克·施瓦格

這兩個經典的交易書籍包含幾十個非常成功的商人,從所有的市場和風格的採訪。這些書包括馬蒂·施瓦茨,保羅都鐸瓊斯,邁克爾·斯坦哈特,斯坦利•德魯肯米勒和布萊爾赫爾這樣的超級巨星貿易商的採訪。這些書做了出色的工作都讓你全面介紹了許多不同的方法進行交易,每個交易者的特定策略的具體細節,而在同一時間跳水。

6。一個良好的貿易自營交易的內部競爭激烈的世界邁克Bellafiore

在那裡的唯一的書,提供了一個深入了解的自營交易高風險的世界。作為一個道具商人自己,我公司已通過豐富多彩的商人特別喜歡的各種故事。這是一個偉大的書來讀,如果你想了職業生涯中的自營交易。

7。鬥牛:從華爾街的冠軍日交易的經驗教訓馬丁·施瓦茨

一個超級巨星日間交易員的職業生涯,這是一個完整的帳戶,告訴在一個令人耳目一新的坦率的風格。雖然你不會得到任何的深刻洞察的策略施瓦茨致富,你會得到一個味道,每一個交易者的成功和失敗的經歷,在他的職業生涯。通過職業生涯和心靈的一個難忘的商人,這是一個非常有趣的旅遊。

雖然這些書會不會給你一些絕密的交易策略,他們會給你經過了漫長的職業生涯中交易只有培養洞察力和智慧。我強烈建議您閱讀所有的期貨教學書籍。讓我知道你怎麼想的書我已經包括在列表中,如果你認為我在下面的評論中留下任何。

2012年11月19日 星期一

期貨教學|選擇一個期貨當沖交易系統|Futures

期貨教學|期貨教學


選擇一個期貨當沖交易系統


當選擇一個期貨當沖交易系統,它是要考慮期貨交易的頻率。這可能會影響您的利潤因素,並給你更多的交易機會。

頻繁的期貨交易策略的優點是,如果它是一個有利可圖的期貨當沖交易策略,這將有更高的回報,其交易的次數越多,使用較低的槓桿。這是顯而易見的,但它選擇的交易策略時,往往被忽視。我們的目標是用最低的槓桿作用或風險賺取更多的利潤。

重要的是在選擇期貨當沖頻率。例如,給定兩個期貨交易系統,先用高利潤,但頻率低,第二個是交易頻率高,但利潤低的因素。第二個系統可能有一個利潤低的因素,但因為其交易頻率高,它可以有較高的總利潤。

頻率是一個機會,以獲利為目的。

因此,在選擇期貨當沖交易系統時,你應該選擇高頻率為優先。

如何增加期貨當沖交易頻率:

1。使用更敏感的參數,這意味著使用更短的參數為指標。
2。以更頻繁的利潤,會增加一些交易,但可能會降低每筆交易的平均利潤。從長遠來看,這可能被證明更有利可圖。

3。交易多個期貨市場。 

4。使用多個期貨當沖交易系統。
5。交易多種的時間框架。一個系統,可在15分鐘圖或小時圖上。

您還必須了解這一點,實際上大量的頻繁期貨當沖交易讓獲利能力下降,在這一點,他們增加你的總獲利能力。這將需要一點時間回溯測試,但高頻率期貨當沖交易肯定是值得的。

2012年10月15日 星期一

選擇權策略|選擇權put的空頭價差和call的空頭價差其保證金與權利金的算法|options

選擇權策略|選擇權策略


選擇權策略中Put的空頭價差和Call的空頭價差其保證金與權利金的算法不同。put的空頭價差是權利金的差值點數乘以50 .選擇權call的空頭價差則為履約價位的間距點數乘以50。再來其潛藏的獲利與虧損的極限亦不同,選擇權put的空頭價差通常較大(指同樣的履約價位)。機率與theata值亦不同。

選擇權提問:
假設我之前買的一口PUT,已經漲了40%,在今天收盤前我習慣上會sell一口更價外的PUT
來保護我既有的獲利,請問有更有效或更有彈性的方法嗎?

亦可以買Call,兩者的用法與時機點不同。考量點第一在於IV的高低,其次則為TV的高低,這是選擇權策略所需考量的點。

2012年9月23日 星期日

選擇權策略|選擇權策略買方應挑選哪一個履約價|options

選擇權策略|選擇權策略

選擇權策略-買方部位



選擇權策略買方而言,到底要買哪一個履約價位是所有價位裏最划算的。

通常而言要考慮到以下幾個因素:選擇權履約價位的delta值與短線變動的gamma值、theata值、權利金成本與潛在的槓桿比。

趨勢的幅度空間及速率,速率的產生是否為大跳空或非常急速的走勢。

綜合那麼多的因素,絕大部分選擇權策略買方最佳的選擇是價外一檔,當然還有許多不同的情形必須選擇不同的價位。

再來選擇權買方必須要有停損機制,不能硬凹,你選擇權策略買方擺了那麼久,停損點呢?

2012年9月18日 星期二

選擇權策略|選擇權策略-跨買|options

選擇權策略|選擇權策略

選擇權策略-跨買


選擇權跨買佈局後的因應,當然有多種方式包含等待方向的明確及一直做delta中性的調整。而調整的相對時空間距也有多種方式。

選擇權時間值衰減的速率以高於期望平均值連續衰減,做選擇權策略-跨買的部位會有相當程度的損失。

2012年9月8日 星期六

選擇權策略|選擇權同時賣出賣權與賣出買權|options

選擇權策略|選擇權策略

選擇權策略同時sell call與sell put


首先要確立選擇權策略的觀念是既然要同時sell call & put便是主要要賺取時間價值(與單向sell方解讀不同)。
那麼在佈局時我們盡量採取delta中性部位

其二:既然跨賣(或勒賣)的主因在賺取時間價值,因此在建立部位時便沒必要去sell價內的選擇權

舉例而言:目前指數在7100左右,去sell 7000c&7200p其時間值與sell 7200c&7000p是相同的。

但前者卻有3個缺點

1.必須付出較高的保證金
2.當它變成中度價內時通常量較低會有流動性風險
3.選擇權價內愈深時內外盤價差較大不易掛價

2012年9月7日 星期五

選擇權教學|選擇權結算日的前3天是否為介入買方的最好時機?|options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權策略


選擇權操作上不如台指期貨來得單純 但因槓桿比率比台指期貨來得大 越到結算日更大也越顯得誘人 如果單純就買方而言 結算日的前3天(考慮TV的衰敗等等)是否為介入買方的最好時機 ?

基本上,在絕大多數時候,選擇權的獲利與風險是對稱的。在期末時買方的獲利槓桿確實比較大,但風險一樣加大。這是公平的。不過選擇權的價格常常會被過度扭曲,此時即使不看方向而只做選擇權策略也會有較高的勝算及獲利率。

2012年8月28日 星期二

期貨教學|如何成為一個期貨當沖交易者? |Futures

期貨教學|期貨教學

如何成為一個期貨當沖交易者?


當談到期貨當沖交易對於初學者來說,有點謹慎和很長的學習路要走。當大多數人開始了電子交易,他們通常已經採取了相當多的時間,運用一個小的資本投資在期貨當沖市場。為了籌集資金,投入期貨當沖交易,很多時候,人們犧牲了一些事物。然後,他們直接進入市場,失去其大部分資金。這並不一定是這樣的:透過一些期貨當沖交易初學者必學事物來避免。

一個謹慎的人會多花一點時間和金錢熟悉的各項投資,並嘗試做出最好的選擇。很多人嘗試這樣做,當他們點擊鼠標進行第一次交易,自己有信心。這些相同的期貨當沖交易者很快發現,他們的可怕的錯誤。

事實是,很多新手期貨當沖交易者已經讀了一些書或文章,初學者應該把自己的錢。放在期貨當沖交易。

期貨當沖交易對於初學者來說是一個學習經驗優先。這是否意味著一個新手應讀許多書前開立帳戶,並交易?不一定,在短期投資中獲得更大的幫助,是為了,學習盡可能不失去太多的期貨當沖交易資金。

2012年8月21日 星期二

選擇權教學|選擇權時間價值(TV)大幅衰減,要從哪看或判斷?|options

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選擇權提問:選擇權時間價值(TV)大幅衰減,要從哪看或判斷?


有實際的數字量化嗎?對於明天選擇權時間價值(TV)值會增還是減只能靠經驗或法則推估?
為何TV衰減對買方有利?

選擇權價平兩邊權利金相加便可得近似值。TV是一個定值。長期一定會衰減(一個月為期)
如一直不衰減(甚至增加),表示即將大衰減。如果持續大衰減,表示選擇權在近期內即使衰減也相當有限。

2012年8月20日 星期一

期貨教學|如何找到一些有效的期貨當沖交易策略? |Futures

期貨教學|期貨教學

如何找到一些有效的期貨當沖交易策略?


雖然這可能會提供這樣一個巨大的金融槓桿交易,期貨交易合約,似乎也可能是相當危險的,特別是經驗不足的新手。然而,你也探尋一堆有效和成功的期貨當沖交易策略的選擇,讓他們成為你的有力工具,在這些交易取得成功,消除了交易的風險。

研究和閱讀。了解你的目的,這個時候你在哪裡,確實是一個好的開始 - 增加更多的渴望和決心,通過期貨當沖交易,以實現您的財務目標。

重新考慮和決定。辨別和決定,你認為什麼是最適合你的。實際上是從你的決定開始,你想你的投資有多少風險。切記不要選擇你所有的資金投入期貨當沖交易;設置只有一個具體而一致的金額或部分,這樣一個舉動,將是對你有益的。

學習如何做到這一點。有些專家的建議,技巧和策略,可以真正幫助你很多。當你希望在期貨當沖交易上成功,你應該不斷的學習。

2012年8月18日 星期六

選擇權教學|隱含波動率(IV)如何影響時間價值(TV)|options

選擇權教學|選擇權教學

隱含波動率(IV)如何影響時間價值(TV)


我們知道影響選擇權時間價值(TV)的因素中隱含波動率(IV)是一個重要的因素。隨著到期日的接近時間價值(TV)勢必必因時間的消逝而流失。然而如果隱含波動率(IV)持續大增有可能使得時間價值(TV)不減反增。這種情形通常會發生在一個大波段的單邊行情裏,此時由於單邊的走勢又快又猛,價外的選擇權順勢很快便成價內。因此時間價值(TV)有可能持續上升。

然而,最後還是要結算阿。時間價值(TV)總不可能在結算前漲到月球上吧。


舉例而言:最近選擇權價平一組近兩週來從約220多漲到近270。難道依此速率在結算前要漲到350嗎?


當然不可能。那在漲勢過程中大家拼命買選擇權買權(call)(因為好賺),怎麼辦?

只好趁拉回或大盤整時迅速大幅衰減時間價值(TV)。而時間價值(TV)的增加或減少勢必是選擇權call與put同步(必須遵守put-call parity)。

期貨教學|如何確定你的期貨當沖交易目標? |Futures

期貨教學|期貨教學


如何確定你的期貨當沖交易目標?



期貨當沖交易系統中,只有兩種類型的目標。您可以設定短期目標或長期目標。後者是首選。在這種類型的交易成功並不像你想像的那樣容易。這是新的期貨當沖者之間的常見的誤解。對於交易他們都非常興奮,認為在一個很短的時間內便會帶給他們在財務上的成功。

期貨當沖交易是一個高風險,首要必須消除一些風險,你可以建立一個可行的執行計劃,並確立目標。你剛剛起步,你不能設置一個很高的目標。你應該盡可能開始用較小的金額並透過資金管理。

當你在期貨當沖交易資金增加時,你可以繼續增加投資,但你應該仍要抱著非常小心的態度。每一個交易者的最終目標是賺取利潤,而不是失去。交易系統是相當複雜的,你不可能一次了解所有的技術和策略。

價格的波動,這就是為什麼你應該能夠制定短期以及長期目標。個人的績效水準實現他的目標。如果你有不同的期貨當沖交易目標,你應該使它更加可行,以及靈活。

2012年8月15日 星期三

選擇權教學|一週期台指選擇權為期市添動能(短天期選擇權)|options

一週選擇權 |短天期選擇權

一週期台指選擇權為期市添動能
 (2012-08-14 )

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(中央社記者韋樞台北14日電)1年交易量高達 1億餘 口的台指選擇權將再添新動能,台灣期貨交易所今年11 月新增一週到期的台指選擇權短天期契約,這是期貨市 場第一個短天期的契約。
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在金管會提振資本市場政策下,期交所公告將加掛 一週到期的台指選擇權短天期契約(Weekly Option) ,期交所預計 3個月內完成交易結算電腦系統調整、整 體期貨市場測試及全國性宣導及推廣後,最快今年11月 開始加掛,為上市10年的台指選擇權商品注入新活力。
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期交所表示,台指選擇權是目前期交所上市商品中 ,交易量最大也最廣為交易人運用的一項商品,去年交 易量突破1億口,達1億2576萬口,在全球股價指數選擇 權契約中排名第 5,今年以來日均量也占台灣期貨市場 日均量逾 67%。
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期交所強調,今年上半年因國內外經濟不佳,現貨 市場動能萎縮,行情波動幅度轉小,造成台灣期貨市場 交易量較去年同期減少約 15%。
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因此,台指選擇權短天期契約加掛上線後,將與現 有一般天期契約發揮相輔相成效果,提升市場流動性及 交易量。

2012年8月11日 星期六

選擇權教學|外資法人主力是當選擇權的買方或賣方?|options

選擇權教學|選擇權教學

真正的外資法人主力不容易站在選擇權的賣方。因為槓桿低、風險難以控管。反之,比較偏OP買方則可享受超高槓桿、風險容易掌控並且選擇權的買方還可做期貨與現貨避險工具等優點。

有散戶的言論認為---指數上下震盪是主力為了要吃掉選擇權的時間值(TV)這樣的論點,大概要讓全世界的金融大師跳樓了。我們知道,在高度與快速的震盪過程中通常時間值(TV)會上升,此時選擇權賣方風險極大。要當賣方主要是要吃時間值(TV)而非內含值,那最好的方式是盤勢都不動。如果盤勢劇烈震盪,價差便會很大。我們這樣假設,去買價外3檔的put20點,漲到80點與去sell價平的call 120點 跌到40點。兩個動作就絕對點數看來sell call多賺了20點。
但就相對獲利比例而言,一個是300% 一個是12%(sell call價平120點約需33000的保證金,而此獲利算法忽略所有的交易成本)
兩者之間差了約25倍。難道外資法人主力不懂得做選擇權

2012年8月10日 星期五

外匯教學|3個簡單的外匯交易入門策略 |FOREX Trading

外匯交易|外匯教學

3個簡單的外匯交易入門策略


1。外匯交易貨幣分析


對於初學者容易的外匯交易策略之一是使用貨幣的分析,預測市場走勢和貨幣波動。用於分析貨幣,有兩種不同的方法,技術分析和基本面分析。技術分析涉及的貨幣對的價格,並用於幫助識別任何趨勢和衡量貨幣的價格波動的交易信號檢測。另外基本分析,如政府因素,失業率和提供貨幣的國家,目前的政治局勢的穩定,可能會影響貨幣的價值。

2。外匯交易當沖交易策略


當沖交易是最常見的和最流行的外匯交易策略之一,它可以是這個市場的許多初學者的理想選擇。隨著這一策略,你將不會持有任何交易持倉過夜。相反,外匯交易者將在白天平倉所有的部位在同一個交易日。你持有的時間越長的部位在交易上風險較高。貨幣價格是不斷波動的,利用這些小的價格波動,是非常有利可圖。對於初學者和有經驗的外匯交易者,這是真實的。

3。外匯交易支撐和壓力


支持和阻力水平通常用作外匯交易策略,這是一個適合初學者學習和遵循的策略。每種貨幣將有一天和一周的價格波動,這些波動將有助於查明任何未來的價格走勢和貨幣的趨勢。你可以研究和分析過去的價格變動的貨幣,以找出特定貨幣的支撐和壓力。這種方法也被稱為交易範圍,並要取得成功,你必須確定的貨幣交易的典型區間。研究在過去兩個星期的貨幣波動,將幫助您設置這些點,很快地進入外匯交易入門。

2012年8月4日 星期六

選擇權教學|選擇權策略之台股波動的慣性|options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權策略之台股波動的慣性


我們先去觀察過去幾年的台股指數波動:就大多數時間裡,大多數均在一個狹幅的區間震盪。如果要我去預期每個月台期指結算的落腳空間。只要將前一月結算指數上下加減500點,至少會有超過80%的勝率。如果是上下加減300點則會有65%以上勝率。純粹是機率與標準差問題。與選擇權的最大OI不必然有相當大的關聯性。畢竟股市不可能如瘋子一般每天都大漲或大跌。盤的時間仍居多,此時善用選擇權策略就有一定的利基。

2012年7月28日 星期六

選擇權教學|暴跌之後買選擇權買權,但次日期指漲選擇權買權卻跌 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權提問:暴跌之後買選擇權買權,想要搶反彈,但期指漲我的選擇權買權卻跌,怎麼會這樣?


選擇權部位會發生這種問題,主因是期指暴跌,IV暴增,造成TV暴增。價平那組增加了數十點。次日反彈震盪趨緩,TV將不合理的價值還原。

通常根據操作選擇權經驗法則,在短期內大暴漲或大暴跌時,TV常常不減反增。那TV何時會大減呢?會在期指暴漲(跌)結束時,行情短線反轉或盤整時,選擇權時間值就會大減。

2012年7月21日 星期六

選擇權教學|選擇權部位轉換 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權例子:

假設指數的位置在7900,投資人當月(期貨月份)即將有大波段的上漲行情。假設一開始買進選擇權8400的call。因delta值太小,權利金不易波動。除非行情真的 一如預期很大,否則長期持有勝算不高。當然若行情上漲幅度很大,可能獲得高倍數獲利。
但如此一來風險亦高。有沒有更好的方式?

那就是一開始買進選擇權8000call然後一直不斷的轉換持有的部位8100,8200,8300,8400在每一段過程中只要依一定比例轉換即可。如此勝算提高,在獲利時可保住部分獲利。如果後來真的有大行情,其獲利比率會大於原本直接買進8400的call而持有的部位。這就可達到近可功退可守的戰略目標。甚至所謂的選擇權樂透模式便是如此建立的。

2012年7月14日 星期六

選擇權教學|選擇權賣方當莊家能不能做?|options

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選擇權提問:選擇權賣方,賺少風險大且又要較多保證金,所以較不利嗎?


這個說法不正確。選擇權操作風險的考量有許多因素與條件,而機率是其中重要的其中之一。實際上在許多時候選擇權的賣方風險是極低的甚至有時趨近於0風險。當然就投資報酬與潛在的獲利期望值而言選擇權的賣方大多時候是不符合經濟效益的。

2012年7月12日 星期四

選擇權教學|選擇權有其他金融商品所沒有的四大優勢特色|options

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選擇權四大優勢特色


第一個優勢:選擇權常常會出現不管大盤方向,佈局後幾乎可以穩定獲利的情形。

第二個優勢:通常而言,我們操作的金融商品在獲利時總是沿著45度的一次函數直線前進,只有選擇權獲利時延曲線前進,而曲線的形狀有點類似開口向上的二次拋物線。再來也可以經由適當的操作讓獲利再順勢時機可以幾乎呈等比及數前進。

第三個優勢:選擇權常常會有即使機率相等,獲利的潛在幅度大於虧損的潛在幅度。

第四個優勢:假設你買了10張30元的股票,股價迅速從30飆到40,然後你只有做一個動作,讓你的股票的股價從40又迅速飆到50你的獲利幅度完全不會減少,但如果是股價從40立即暴跌至25你仍不會虧損(還有可能獲利)。在股票操作上是不可能的,但操作選擇權是有可能的。

2012年7月7日 星期六

選擇權教學|選擇權未平倉量的平均成本為何?|options

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選擇權(op)的未平倉成本無法查詢也無法計算

因為每天選擇權的震盪甚大,可能無法得知到底哪些部位哪個價位的成交是留倉的未平倉(OI)或是當沖。

如想去計算主力買方選擇權的未平倉(OI)成本。只是這個做法行不通,因為主力的部位可能包含現貨、期貨、選擇權。而且選擇權方面可能包含各種部位的買賣,再則當月選擇權的功用是以投機為主或避險亦不得而知。

2012年7月2日 星期一

選擇權教學|選擇權TV在高檔時策略|options

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當選擇權TV仍屬高檔,但又不太有再次崩盤暴跌的疑慮時


選擇權部位因此較不至於會產生因gamma值與vaga值的巨大損失風險。選擇權組合單操作上可以建議做dalta中性賣方的調整,一旦tv大幅衰減便平倉出場,然後再伺機再做。

要做趨勢單時亦同,由於選擇權TV甚高,擔心會有大幅衰減之虞(除非幅度與速度都夠大),因此做選擇權買權多頭價差(buy 低履約價位的call & sell 高履約價位的call)

2012年6月24日 星期日

期貨教學|了解期貨當沖交易,6有用的技巧! |Futures

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了解期貨當沖交易,6有用的技巧!

1。期貨當沖交易應完全避免情感 - 應根據信號和市場模式,這是用數量分析方法確定。每天在期貨當沖交易者應該立足於交易決策的數據,而不是與交易相關的感情。

2。制定並始終遵循一個良好的期貨當沖交易策略 - 交易策略是非常重要的,並概述了可接受的風險和其他因素的參與。要了解期貨當沖交易,必須制定迅速戰略。有幾乎與交易者同樣多的交易策略。一些期貨當沖交易者願意承擔比別人高的風險。同樣重要的是要遵循戰略的選擇。未能做到這樣通常會導致資本損失。

3。期貨當沖交易虛擬帳戶 - 一個虛擬的帳戶可以幫助期貨當沖交易者迅速了解在期貨市場上進行交易,並沒有面臨任何財務損失。這可以是一個快速的方式來學習如何對這個期貨市場進行交易,並同時獲得了寶貴的經驗。

4。了解趨勢線和支撐和壓力- ,在每天的期貨當沖交易是可以快速學習基礎知識增進學習的能力。學習和了解什麼是趨勢線,它們是如何工作可以幫助期貨交易者識別任何市場趨勢。支撐和壓力也是期貨交易的重要組成部分。

5。太多的期貨指標複雜決策 - 一個錯誤是,許多期貨當沖交易者最初是依靠太多的指標。一些最好的期貨當沖交易者,不使用任何指標,而其他人可能使用幾個。開始在期貨市場上的個人大多數專家提醒選擇一個指標。

6。保持合理的期望 - 時間和期貨市場的經驗是必不可少的,很高的期望,可能會導致洩氣。最好的期貨當沖交易者往往需要數個月或多年的經驗。

2012年6月23日 星期六

選擇權教學|選擇權波動率怎樣才算大或小|options

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1.如何判斷選擇權波動率怎樣才算大或小?

選擇權波動率的大小判定沒有一的標準。不過通常選擇權波動率以20以下算是較低30以上則算偏高。


2.如何在選擇權價格尚未波動時即預先知悉趨勢將發動?

隱含波動率必須在選擇權的價格變動後才能推算,不過由於台指期權的標的物是期指,因此也可以由觀察兩者間的變動差異做預期。

2012年6月19日 星期二

選擇權教學|選擇權策略|options

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選擇權策略可以是單一部位的買方或賣方


而即使是選擇權買方或賣方也有各種不同部位的選擇。或是也可以由多部位(二種以上)的組合單,這些包含跨賣(勒賣)、價差交易(多頭、空頭、買權、賣權及各種不同價位)、蝶式、兀鷹式、水平(跨月)不等比例價差,在做策略單後也可以因盤勢的變動而做因應,即使在資金不變下都可以考慮降低風險或擴大獲利的因應。

一般的期貨商他們對選擇權的了解可能比多數的投資朋友要多一些。而國內多數的期貨商通常而言只作選擇權的賣方,在劇烈的波動時又不夠彈性因應,早晚因選擇權會輸到倒閉當然並不意外。

2012年6月14日 星期四

選擇權教學|何謂選擇權波動率?|options

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所謂選擇權波動率是指在一定標準差的情況下價格的發散程度。用比較白話解釋就是價格波動程度大小。


一般而言,選擇權波動率可分為歷史波動率與隱含波動率。


選擇權的隱含波動率是只對未來波動率的預期值。通常而言大多數的隱含波動率是以歷史波動率作為它的基準,因為選擇權波動率的大小往往會再一段時間形成慣性,而隱含波動率是因為先有價格的波動才用 BS模型逆推計算而得。因此所謂「隱含」一詞不是非常正確。

但通常既然選擇權波動率容易在一段時間形成慣性,因此有時即使還未有價格變動,但我們仍可以此推估未來數天或一段短時間的波動率。此外,在未來的特定日子裏,由於有特定事件(例如大選)也可由此推估該段時間的選擇權波動率變化。

2012年6月13日 星期三

選擇權教學|可用選擇權TV來規劃行情嗎?|options

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選擇權提問:可用選擇權TV來規劃行情嗎?


通常選擇權TV值相對較高,表示盤勢(或op的標的物)震盪大(IV高),而且這樣的震盪通常會持續一段時間,此時應該思考是站在選擇權買方,與趨勢站在同一方向。同時當TV衰減幅度較大時介入,震盪大表示價差大通常比較有利可圖。

若選擇權TV值相對較低,通常表示震盪較小


可選擇性的做少量的選擇權賣方,因為TV低衰減幅度也小,因此賣方也沒什麼肉,而且一旦震盪大潛在的風險便高,或是空手耐心觀望即可,待方向明確震盪加大再介入選擇權買方。

2012年6月11日 星期一

選擇權教學|選擇權預期效應|options


選擇權時間值仍非常非常高


股票市場上應在等待特定消息時,預期有可能跳空大暴漲,造成選擇權時間值非常非常高。只是由於市場這段時間早已提前反應,因此我們認為如果一如預期股市應該不會有太大漲幅,但一旦不如預期恐怕會有失望性賣壓。

如選擇權TV(時間值)之所以會如此高,是因為預期心理而非最近的大震盪造成。


建議往後三天可於收盤前賣出選擇權勒式價外2檔,開盤即可平倉。一組約可賺15~20點(須配合部位調整)。對於選擇權操作不無小補

2012年6月5日 星期二

選擇權教學|選擇權部位何時平倉出場?|options

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選擇權的操作複雜多變難以道盡


選擇權操作上必須以可能性的最佳獲利與最小風險兩者合併。對於選擇權交易後是否放到結算,其實仁智互見,多數情形是再交易過程中即平倉出場,是否放到結算可能依據以下幾個觀點參考:

一、趨勢的研判
二、機率的高低
三、期望值的大小
四、選擇權權利金的多寡(有時權利金實在太低,就買方而言還不如放著也許還有奇蹟出現,而賣方則相反,權利金已太低,沒什麼肉,不如平倉避免夜長夢多。但有時選擇權權利金太低,又絕對會歸零,平倉需要許多成本(含交易成本)剩兩三天,不如讓他歸零。

2012年6月2日 星期六

選擇權教學|選擇權長假效應|options

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通常而言如有長假,選擇權TV在事前都會很高


然後在長假後選擇權TV大量衰減,而且在長假後的開盤衰減幅度即相當大。這是因為長假多天誰也不知道會發生什麼事,而且國內放長假,國外沒放,萬一連續幾天國際盤連續大漲或連續暴跌,那台股市勢必要在第一天的開盤跳空極大(往上或下)。也許在國內休假幾天裏國際盤只有一天的漲跌幅度非常大,這些都會影響國內長假收假後開盤跳空幅度及機率,進而影響選擇權TV。

2012年5月31日 星期四

期貨教學|期貨當沖交易是不是一個非常穩定的工作 |Futures

期貨教學|期貨教學

期貨當沖交易是不是一個非常穩定的工作


如果你不知道如何處理它,它可能是極其危險的,危險的。但如能堅守成功期貨當沖交易的規則,它將是非常有利可圖的一份工作。

期貨當沖交易初學者都須做好準備工作


而不是靠運氣去做交易。絕大多數人都是在市場上輸掉大部分的錢才想到要學習,如果是先學習才進市場,不僅大部分資金都還在,而且成功機會大增。

的確,作為一個成功的期貨當沖交易者並不是一件容易的事情,不要氣餒。你需要付出百分之一百的關注和尊重交易的基本原則。如果你這樣做,你不會出問題。作為一個期貨交易者學習的心是永遠敞開的。關鍵是要始終處理利潤要小心,不要失去大量金錢

2012年5月29日 星期二

選擇權教學|選擇權理想的賣方策略|options

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如果你的選擇權部位偏向中性勒賣



建議期初至期中你將選擇權部位漸漸轉至價外三檔的勒賣,轉換的方式當期貨指數移動時,你會漸漸轉成價外一檔,再來是價外兩檔,然後市價外三檔。然後一直維持價外三檔,並將組數逐次增加至60%資金。這是最理想的賣方策略。


如果發現單邊行情明確


選擇權波動加劇,TV大增,則建議可做順勢的買方價差交易。而這些價差交易資金只能用25~30%,做好資金及風險控管,並做選擇權部位調整。

2012年5月27日 星期日

選擇權教學|選擇權操作考量因素|options

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除了選擇權TV因素必須考量


選擇權操作指數震盪大小及時間點都是考量因素之一。如果震盪非常大又快,無論如何只能考慮當買方。其次,如該月選擇權TV一直都很高(相較於歷史),但期初及期中TV的衰減幅度比較小,這已形成慣性及市場預期。

 

假設目前只剩2個交易日可以操作該月選擇權


TV在如何還是要衰減,這是結構問題並可以預期。但即使如此,如遇非常大的震盪仍應將有可能虧損的選擇權賣方部位處理以控管風險。

2012年5月26日 星期六

選擇權教學|選擇權的勒買部位處理|options

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選擇權震盪及時間值高低看來


選擇權TV實在高到非常離譜時。可能是場上大家都還在期待期指一天常常有幾百點的情形發生。因此,這裡的建議仍是偏向作勒賣,中性偏多須調整部位。


選擇權買方部位虧損的機率非常大。這裡要大幅擺動機率真的不高。


建立了選擇權勒買部位後除了放到結算外,通常在中間過程便可以平倉,這裡包含盤勢的判斷(先出單邊),或是一起平倉或也可作選擇權勒買DELTA中性部位調整(有外加與內減二種)

2012年5月25日 星期五

選擇權教學|選擇權的IV與選擇權TV|options

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當IV擴大到極致至TV擴大後站在選擇權的中性勒賣


金融市場波動不可能無限擴張,擴張後必定要收斂。而選擇權的TV從出生後便注定邁向死亡,當TV急遽暴增後,只要波動下降便會急遽下降。當然他的標的物是否會往單向持續移動及時間點的掌握如何,這是另一個問題。


為了克服這個問題,可用兩個方式解決,一個是選擇權部位調整,一個是資金控管


我們這樣假設9000點時做S 88P&S92C 20組,結果隔天忽然大漲200點,每組權利金各增加10點(TV仍有衰減,但不如預期),帳面上損失總共200點(不含交易成本)
此時將原本的部位全部轉換成S 90P&S94C 25組,在隔一天,指數跌20點,但每組因為TV大衰減賺到40點,總共賺了1000點。合計兩天不計交易成本選擇權操作共賺800點

2012年5月23日 星期三

選擇權教學|選擇權的優勢特色(二) |options

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首先為何稱這是選擇權的優勢而非特性。


之所以稱為選擇權優勢是因為利用這樣的特性有絕大機會賺錢,甚至機會來的時候會賺大錢。選擇權操作,常常一些賺錢的機會在那個當下幾乎不太有機會賠錢,或即使虧損損失也很微小,獲利與虧損兩者之間常常是不對稱的情況。

選擇權優勢的說法就像我們常會說打籃球時利用身高的優勢


而不說特性。我們會說某人有聰明的優勢,而不說特性。優勢者乃佔盡便宜,特性只是兩者有區別,而非佔盡便宜。
因此我所提到的第一點,選擇權不管方向在某些時刻可以穩健獲利,但卻不會穩健虧損,兩者是不對稱的。

2012年5月22日 星期二

選擇權教學|選擇權的優勢特色 |options

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選擇權有四大其他金融商品所沒有的優勢特色


第一個優勢:選擇權常常會出現不管大盤方向,佈局後幾乎可以穩定獲利的情形

第二個優勢:通常而言,我們操作的金融商品在獲利時總是沿著45度的一次函數直線前進,只有選擇權獲利時延曲線前進,而曲線的形狀有點類似開口向上的二次拋物線。再來也可以經由適當的操作讓獲利再順勢時機可以幾乎呈等比及數前進

第三個優勢:選擇權常常會有即使機率相等,獲利的潛在幅度大於虧損的潛在幅度

第四個優勢:假設你買了10張30元的股票,股價迅速從30飆到40,然後你只有做一個動作,讓你的股票的股價從40又迅速飆到50你的獲利幅度完全不會減少,但如果是股價從40立即暴跌至25你仍不會虧損(還有可能獲利)。
在股票操作上是不可能的但操作選擇權是有可能的

2012年5月18日 星期五

選擇權教學|選擇權開倉後,前二週tv會掉得很慢 |options

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選擇權提問:選擇權開倉後,前二週tv會掉得很慢,甚至不降的情形,應如何處裡?


當震盪趨小,選擇權TV仍高,建議做勒賣。資金控管好,如遇TV有大幅衰減,則可減少部位成數至少一半。如果震盪小,TV未衰減,則2~3天再增加部位成數。但如遇大震盪,則選擇權部位須全數出場。

2012年5月17日 星期四

選擇權教學|崩盤後選擇權IV大增 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權提問:最近幾個月,選擇權的tv都超高,就算是做遠距離的勒賣也會賠錢,除非敢一路凹著等連續反向2~3天。


崩盤後選擇權IV大增將整個TV拉上來。最近這一段時間做選擇權其實多數站在賣方比較容易獲利,當然賣方盡量採delta中性或偏中性,這就需要調整部位了。
這種行情除了站在賣方,如要在買方,必須TV大衰減時,急拉或急殺反向買put或call,至於選擇權部位的挑選也很重要。

2012年5月16日 星期三

期貨教學|成功期貨當沖交易者,應當遵循的一些技巧 |Futures

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首先,期貨當沖交易者應該考慮對他們執行交易時的財務目標。


這是期貨當沖交易者邁出的重要一步,在認識一般的風險之一是願意採取和將有助於確定哪些商品可能是對你最好的交易需求。其次,交易者應該選擇的,他們是最舒服的期貨當沖操作模式。從那裡,用戶可以執行過去的研究,並確定他們想採取什麼樣的模式。當遵循這些提示,期貨當沖交易者可以學到很多過程,這將幫助他們隨著時間的推移,他們每月的收入增加。

當投資者是期貨當沖交易者


了解一個人的風險態度是重要的一步。在你投資之前,問自己正確的問題,這將有助於確定你願意承擔多大的風險。如果你是能夠承擔水準較高的風險,這可能會在未來更大的回報。你所做的任何錯誤,將供以後的期貨當沖交易的經驗教訓。

選擇權教學|期貨相較於選擇權真的是單純許多 |options

選擇權教學|選擇權教學

期貨相較於選擇權真的是單純許多

只要趨勢對,進場點不太差,通常都可獲利。選擇權則不同,除了方向,時間點及標的物波動的速率及幅度都必須列入考量,當然如果這些都可以完全掌握,那做單邊的選擇權買方是獲利最佳的選擇,只是要這些條件全部可以掌握,似乎是神在做的事,市場上可以達到這種境界的除了台灣的電視分析師之外,世界應該沒有其他的人可以達到。選擇權的結構性不懂只會事倍功半。

2012年5月15日 星期二

選擇權教學|選擇權call開始狂漲 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權提問:大盤連漲三日選擇權call開始狂漲,您如何界定tv處於乖離過大的情況?


大盤價格持續大漲,選擇權call的賣方必須強迫回補,買方持續追價,造成tv不斷上升,但IV(波動率)不可能無限上升。一旦大盤盤整或緩跌,選擇權TV值將會像溜滑梯般一路下滑。

2012年5月14日 星期一

選擇權教學|選擇權操作的經驗法則 |options

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正因為操作難度愈來愈高,更要從選擇權的結構去了解。

選擇權TV過高可以用策略價差交易去除掉TV過高的因素,同時在配合部位調整讓潛在的獲利順勢時可以不斷地擴大。

另一方面就是選擇權操作的經驗法則。


此外選擇權TV變化的條件也很重要,什麼情況、什麼時間TV會增加或衰減,實際上這些都非不規則的,而是有一定的規律可循。此時若買單邊效果是否會更佳?要買哪一個價位是最佳的選擇?根據權利金的成本、delta值、gamma值及theata值的變化去評估所要選擇的部位。選擇權部位變化都是可以精準評估的。

2012年5月13日 星期日

期貨教學|期貨當沖交易的結果 |Futures

期貨教學|期貨教學

有一天期貨當沖巨大的收益或巨額虧損不應該影響你。


你應該永遠學習期貨當沖的每一天。請記住,成功是一種持續不斷的過程,一天一天。
關鍵是要學習和建立成功的心態。

成功的經驗教訓。成功可以傳授給任何人。

我相信沒有人是天生的成功。他們成為一個成功的習慣和思維發展,他們不斷運用,一天一天。

 

關鍵是要採取期貨當沖控制,並將其執行。


首先,決定你想要什麼,你為什麼想要它。

第二,決定你需要做的就是它。這往往會包括新書籍,新的研討會,新影片,新朋友,新的教練和導師。

第三,開始做的事情,和周圍的人,會給你的經驗/教育/影響要你朝著目標大步採取行動。

第四,衡量你的進展,並作出必要的調整,但繼續保持向上。不要停止。

生命是短暫的,時間是你最珍貴的商品。幾年很快就過去了,所以現在採取一些小步驟,它總是對期貨當沖來說是一個好主意。不要等待。

2012年5月12日 星期六

選擇權教學|選擇權價差組合單 |options

選擇權教學|選擇權教學

網友提問:選擇權價差組合單到底有沒有維持率的問題呢?

選擇權價差組合應是無維持率的問題,因為再收取價差的保證金或權利金差異時已是算收取最大的可能損失。會有維持率是因為該選擇權策略單或組合單(例如單邊賣方或跨賣)的損失已到保證金可能有所不足的邊緣,一個非常大的跳空或價格極速又非常大幅的變動保證金便會不足。

2012年5月11日 星期五

選擇權教學|選擇權賣方的風險 |options

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選擇權賣方的風險最大應是像郭婉容證所稅事件,911恐怖攻擊及2004年320、321總統大選後政局動盪後的兩根跌停。
但第一、這種機率微乎其微
二、2004年大選是一個可預期事件,911則為突發。如果佈局裡的sell put再第一時間沒漲停。通常可以平倉出場,或更迅速的買更價外的選擇權put保護。
三、所有的選擇權部位在布局時便必須思慮縝密到趨近滴水不露,在布局時便應該考量到潛在的風險性。

2012年5月10日 星期四

選擇權教學|期貨自營商操作選擇權賣方鉅額虧損 |options

選擇權教學|選擇權教學

實際上在第一時間甚至第二時間選擇權賣方是可以出場的,期貨自營商會虧那麼多有以下幾個因素

一、他們通常都是一開始佈局賣方抓區間,量很大,中途不易大量進出,通常是放到結算,他們是去算長久的績效,反正錢多,不怕輸錢。

二、操作是別人的錢,有固定的底薪,獎金很低,輸贏其實沒太大關係 。

三、自營商的那些人員是否操作選擇權的績效會比較好,不無令人質疑。他們往往是高學歷的生手,但能力、經驗、觀念、態度、品格如何真的是未知數 。

2012年5月9日 星期三

選擇權教學|選擇權每日結算價 |options

選擇權教學|選擇權教學

在正常情形下,期交所選擇權每日的結算價通常會以選擇權最後的交易價格做為結算價,結算價其實有其理論價格,只不過理論價往往與真實價格相去不遠,期交所為了尊重市場的價格交易便以實際的最後成交價作為結算價。

只是他們忽略了一點,萬一最後時間價格亂跳而且跳得非常離譜,而因此有些做選擇權賣方的又要補保證金(那是因為價格亂跳的異常),怎麼辦?不過這種情形在第二天開盤通常會迅速回復正常價位,因此大概不會有選擇權賣方因為異常價位的而要追繳保證金的情形。

2012年5月8日 星期二

期貨教學|尋找期貨當沖交易歷史市場數據的最佳來源 |Futures

期貨教學|期貨教學

當談到期貨當沖交易,你需要的東西之一是數據。為了創造最好的期貨當沖交易策略,這將使交易者獲利,你需要有一個準確的分析市場的歷史和現狀。歷史市場數據可以幫助您分析市場,為您提供的歷史和市場的定義。您可以使用這些數據來理解的原因,影響,持續時間和市場的趨勢。

感謝網路,在很短的時間內你可以搜索和訪問這些期貨當沖交易數據。至關重要的是,所提供的數據是準確的。在你做出決定之前,你應該確保你的來源是可靠的。有網站可以為您提供免費的歷史市場數據,並有網站銷售產品的工具,這將使你獲得這個數據。為了幫助您評估這些工具,一些網站提供免費試用版本。你可以做測試和比較所提供的數據,看看哪些工具適合您需求的最佳。你還可以比較這些工具提供的數據的範圍和限制。

歷史數據庫的歷史深度,以確定如何有效的工具是最重要的因素之一。在分析數據時,你會遇到不同種類的期貨交易趨勢或模式。這些趨勢可以影響市場的時間長度決定。這些趨勢可以持續幾個星期,幾個月,幾年,甚至幾十年。所有這些趨勢的一個準確的數據將幫助您對您的決策過程。

選擇權教學|選擇權中性策略 |options

選擇權教學|選擇權教學

所謂選擇權中性策略應有四種即為delta, gamma, theata, vega中性。但一般常說的或常見的是選擇權delta中性。它的目的是不管趨勢,只要永遠保持中性tv便會衰減便可獲取tv的利潤(這是賣方,買方是不同的)。然而實際上在大震盪的過程中會損失gamma值甚至是vega值,因此這個選擇權策略要運用有許多條件限制 。

至於其調整技巧,舉例而言。假設指數在8800則可同時賣出選擇權8800的call& put當指數來到8700則將原部位平倉改做sell 8700的call& put。依此類推

2012年5月7日 星期一

選擇權教學|選擇權的時間值衰減 |options

選擇權教學|選擇權教學

盤中震盪狹小應是近期以來震盪最小的一日。可是選擇權時間值卻沒什麼衰減。照理論而言,震盪愈小,衰減應愈大。然而實務的經驗上並非如此,選擇權的時間值衰減有一定的時間點及方向,亦即在某些時間點上其時間值會大幅衰減,而在某些時候,選擇權時間值只有在漲勢或跌勢時衰減,這些都有期規則性並有機可循的。例如前天時間值才大衰減,昨天也衰減不少,因此預估今日衰減幅度可能較小,而是在明日甚至下週一才會有較明顯的時間值衰減。

2012年5月6日 星期日

期貨教學|如何處理期貨當沖交易 |Futures


期貨教學|期貨教學

有正確的思維框架

有效的期貨當沖交易需要一個清醒的頭腦。你必須要能夠把重點放在市場的反應如何,趨勢及任何可能會影響它的最新消息。如果您有任何壓力的生活情況(死亡,離婚家庭中,財務等),最好是先中斷交易。同樣,如果你​​已在任何一天的交易,並開始遭受連續虧損。在後一種情況下,你可能應該在當天停止或至少需要休息。

有策略

專家們期貨當沖交易策略,也有一些小技巧。首先是要知道何時停止交易。有幾種方法可以做到這一點。你應該發展的另一種策略是如何識別趨勢。一些專家說,如果你發現3連續點,在向上或向下的方向,那麼這可能表明你應該注意的趨勢。

做筆記

在日誌上一個期貨當沖交易的交易記錄,你可以分析。你應該收集的其他信息,如前一個交易日的高點和低點的指標。分析筆記一致,有可能得到一個有效的戰略。

保持期望

只是因為這種類型的交易是很容易,但也不是沒有其風險。雖然一個人期望是期貨當沖交易的全職工作,同樣的人需要理解,它可能需要3到5年才看到了可觀的利潤。當然,對於一些例外要了解這不是常態。

2012年5月5日 星期六

選擇權教學|選擇權delta中性部位調整 |options

選擇權教學|選擇權教學

網友提問:我都賣選擇權價外的PUT 偶爾也賣CALL,隨行情而移動 大都等他歸0

這個方式稱為選擇權delta中性部位調整,假設你的資金夠大,沒有大跳空及非常大幅極速震盪的情形,理論上及以前的實務操作上是可行的。不去管大盤的方向,選擇權對稱的性兩邊sell,theata值會掉下來。當標的物移動時則會損失gamma 與標的物為一的乘績,而tv的衰減必須可以cover這個值。另外劇烈波動vega值可能上升造成tv上升這一部分也會損失。
實務的操作上可能比較複雜而且必須有經驗值。

2012年5月4日 星期五

選擇權教學|選擇權賣方是風險無限? |options

選擇權教學|選擇權教學

許多理論會告訴投資人投資期貨及站在選擇權賣方是風險無限。我們這樣舉例好了,一個人站在馬路中央,有一台卡車迎面疾駛而來,那第一個反應一定是迅速閃避。卡車急駛而來稱作風險,閃躲卡車叫做規避風險,人站在馬路上,原本不知道卡車會迎面疾駛而來,但卻有隨時警覺的能力及應付的能力。在股票.期貨或選擇權都一樣。
風險必須規避,不是一遇風險便雙手一攤,就如同看到卡車要撞過來了,就腿軟了。
選擇權市場由於價格的走勢詭譎多變,基於獲利與風險的考量更需時時調整自己的看法與腳步。

2012年5月3日 星期四

期貨教學| 對初學期貨當沖交易者的提示 |Futures


期貨教學|期貨教學

初學者往往急於用什麼,什麼不能做,因為他們沒有太多的經驗在期貨市場。如果你還是一個初學者,從有經驗的人學習技巧,將是極其有益的。下面是期貨當沖交易者傳授給初學者的一些技巧。

首先,初學者必須只專注於一個或兩個當沖的交易技巧。即使有無數的方法,您可以進場交易的情況,這是最好的堅持,如果你是一個初學者。成為一個成功的期貨當沖交易者的關鍵之一是不掌握整天的交易技術。

期貨當沖交易專家會給你的另一個秘訣是控制自己的情緒。在期貨當沖交易,使他們成為他們的決策衝動。它通常變成了最壞的打算,因為它缺乏認真思考和評價。在任何情況下,重要的是你能夠控制情緒和分析,使你能拿出一個很好的判斷。

即使在一個人的職業生涯的早期階段,你必須能夠發展理財技能。隨著每個交易日,風險不超過2%,這樣如果你從蒙受損失,你仍然有足夠的錢,重拾對未來幾天的損​​失。

選擇權教學|選擇權TV指時間價值 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權TV指時間價值
假設目前的趨勢由於TV都不衰減,勢必再未來的某一時間內連續大衰減,因此較不建議站在單邊的賣方。除非錢夠多可以凹單。控管資金並做賣方的部位調整。如係做選擇權賣方也應以勒式賣方為佳(不一定中性)

2012年5月2日 星期三

選擇權教學|選擇權的跨式賣方 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權部位的選擇:價平的跨式賣方,實際上價平並非最佳的選擇。舉例而言,如果你價平做2組,以同樣金額而言價外2檔可做3組,以總權利金衰減而言,後者的獲利在期初與期中會大於前者。如果選擇權TV有衰減但因大震盪而損失通常後者的總損失也會小於前者,這便是部位選擇裏風險與獲利的不對稱關係。每一個時期的相同策略通常有不同的最佳部位,這一點對於選擇權的操作而言是非常重的。

2012年5月1日 星期二

期貨教學| 期貨當沖交易 - 初學者需要知道的事 |Futures

期貨教學|期貨教學

要成為一個成功的期貨當沖交易者,必須具有在各方面的認識和了解,學習的策略和程序。

期貨當沖交易是什麼?

這種類型的交易進行快速,可以在一段時間真的很短的時期意味著高利潤或重大損失。從本質上講,它是指在同一天買賣的金融產品,並決定在當天的交易時段結束前清倉的過程。期貨當沖交易者迅速買進和賣出期貨,他們持有的期貨將在幾秒或幾分內繼續上漲或下跌。這個過程給了他們的快速獲利的機會。

期貨當沖交易工具

當沖交易者經常使用的工具,在執行他們的動作。基本上,每天的交易者將需要一台電腦,一個穩定的上網連接和電話。

交易提示

期貨當沖交易者受益於學習,這需要作出明智的決定。它還有助於在這種類型的交易已被證明有益的提示和建議。

* 開始用較小的投資,以避免重大損失。

*嘗試不同的策略。有很多技術今天在市場使用。交易策略的成功取決於當前的經濟形勢和最新的價位等因素。因此,測試各種方法,它可能是值得的。

*不要情緒。總是分析和保持客觀。

期貨當沖交易者要在這方面取得成功,關鍵是保持或開發一個冷靜的態度。這將是影響交易策略的正確執行。

選擇權教學|選擇權賣方注意事項 |options

選擇權教學|擇權教學

選擇權賣方而言。這裡當然還有幾點可以注意:

1.選擇權賣方其實進場是有時機性,這個時機通常在選擇權的時間價值已累積相當一段幅度未衰減。這種時機可以以客觀的數據去做評估。

2.選擇權賣方的資金部位成數相當重要,譬如如果進場1~2天TV未衰減,因為震盪而損失的Gamma值與標的物位移的乘積,那是否應該再加碼而在未來的短期內因選擇權TV的大衰減而連本帶利要回。

2012年4月30日 星期一

選擇權教學|選擇權買方中性部位 |options


網友提問:選擇權中性策略最怕就是開盤大漲大跌,來不及處理

你指的應是選擇權賣方的中性部位,如果倒過來是做選擇權買方的中性部位開盤的大漲大跌就很爽了。不過選擇權時間值的因素也是一個很大的變數。因為如果時間值開盤就大衰減,則中性部位的買方未必佔得了便宜,因此掌握選擇權時間值衰減的時間點也是一個重要的因素。

2012年4月29日 星期日

期貨教學| 成為一個成功的期貨當沖交易者你需要 |Futures


期貨教學|期貨教學

取得了良好的期貨當沖交易教育

沒有正確的期貨當沖教育,你只是猜測或更糟的是,只用你的錢賭博。不管你去上課,研討會或參加講習班。

了解資金管理

每一個成功的期貨當沖交易者都使用某種資金管理系統。真正的專業人員知道,緩慢而穩定的贏得了比賽,他們也知道自己的能力,以吸引資金交易將取決於期貨當沖交易者相信自己的錢安全。要做到這一點,你需要一個穩定和逐步攀升曲線。到達那裡需要有一個資金管理系統,讓你在遊戲中截斷虧損,讓利潤奔跑。

2012年4月27日 星期五

選擇權教學|選擇權策略的運用 |options

選擇權教學|選擇權教學

舉例而言一些券商誤導投資人選擇權sell put是做多,但若以目前指數6700多點去sell6500put19.5。大盤再這段時間慢慢跌下來了,剩一個禮拜多,大盤剛好跌了200點。結果6500put結算歸0。

看多結果指數跌下來卻賺錢,同理buy7000點的call到期前慢慢漲了200點,看多卻賠錢。

選擇權策略的運用包含方向、振幅、時間。方向錯(趨勢錯)但振福與時間點對仍可獲利,當然選擇權策略太多與複雜,資金的運用與部位的調整更是一大學問。

2012年4月26日 星期四

期貨教學| 期貨當沖交易市場的提示 |Futures

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期貨當沖交易者有廣博的知識,期貨市場的秘密,可以幫助你成為一個職業。如果你是一個新手,這是沒有問題的。記住每個期貨當沖交易者在一開始就不能害怕,如果你想生存和保持競爭力。

你可以付諸實踐的最佳戰略,通過了解知道如何一切正常。如果你覺得你的交易技能都充滿信心,那麼將順遂。它始終是你來決定。正確的決策,都是你需要弄清楚它的利潤。如果您一直在尋找其他的一些提示,下列可以注意。

應該注意每次期貨當沖交易成本,尤其是每當你買入和賣出你的期貨部位。

事實是,期貨當沖交易可以是一個很大的樂趣。然而,這個系統需要一個特定的學習曲線。它可以變得勢不可擋。但是,一旦你走這條路,注意一點成功尚未到來前!您如何生存在這個期貨當沖市場上。簡單地放鬆和交易!不要迫使自己,堅持你的信念和直覺。

2012年4月25日 星期三

期貨教學| 為什麼操作期貨當沖交易 |Futures

期貨教學|期貨教學

有許多人想知道為什麼操作期貨當沖交易。其實很多人問這個問題。好了,答案很簡單。為了獲得大量的金錢!難道你不喜歡,使成千上萬一個月?你難道不希望看到僅有的一些資金,在短短一天中為您帶來超過5000元嗎?而且,最重要的是,你沒有去上班,透過網路就可以操作期貨當沖交易。如果我告訴你,期貨當沖市場是最有利可圖的金融市場,你將能夠了解交易市場的重要性,你就能作出決定的基礎上這個簡單的事實。

期貨當沖交易市場是優於其他金融市場。如果你不知道這個市場的功能,不要害怕,有數以百計的課程,你可以學習。

此外,你也可以打開模擬的期貨當沖帳戶,實際投資之前練習你的技術。你可以學到如何估計在短短幾個星期的風險。

期貨當沖市場不需要特殊技能或才幹,你只需要了解市場功能的原則。如果你認為這對你是一個太困難的任務,你也可以根據專家的意見決定交易,或一個自動程式交易系統。如果您選擇自己的判斷操作期貨當沖交易,確保經驗的累積,將提高你的技能。你會變得更好,如果你不害怕風險,你將成功。

2012年4月24日 星期二

選擇權教學|選擇權操作的品質提升 |options

選擇權教學|選擇權教學

常常與一些投資朋友一起探討選擇權的一些問題,會有助於選擇權操作的品質提升。
正確的觀念與邏輯思維終究會引領人們尋得選擇權成功獲利的方法,尋得這些方法後,能否真正達成預期的目標便在於是否「徹底執行」的問題。

其實多數的人們總是苦於沒有良好的「獲利方法」,即使無意間尋得也不願相信,或覺得不滿意。多數的選擇權操作者並不是在尋求成功的方法,而只不過在尋求失敗時精神上的相互慰藉或取暖,或是在尋求遙不可及的海市蜃樓的幻影。

2012年4月23日 星期一

期貨教學| 期貨當沖自動交易成功的三個簡單步驟 |Futures

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期貨當沖交易是一個複雜的和多方面的過程。中投入的時間,建立一個堅實的制度,但是可以克服的複雜性,期貨當沖是不是一個單純的科學,我是指它作為科學和藝術的一部分。這樣做的原因是,一般來說投資者控制自己​​的情緒。他們做出投資決策,根據他們的信仰,恐懼,希望和利潤的慾望。如果科學理由作出的所有決定,我們可能有一個高效率的市場,但他們不是。

期貨當沖交易應分成三個簡單的步驟,為了成功克服的複雜性,並成為一個一致和有利可圖的期貨當沖交易者。

拿掉情感因素

期貨當沖交易者對自己不利的,不是市場或其他交易者。如果你是無法管理好自己的情緒,你會成為自己最大的敵人。從您的期貨當沖交易中刪除情緒的最好辦法是建立一個詳細的交易計劃。在您的交易方式越來越沒有感情,你成功的機會將大大增加。

回到測試通過各種市場條件

接下來,您將需要測試系統實際工作,以及它會產生您所期待的回報。一定也測試你的計劃的風險方面。
重要的是要注意,如果你在不同的市場條件下進行測試,回溯測試是唯一有效的。測試需要在不同的時期如熊市和牛市。測試你的系統或交易計劃也將提供你的信心。

自動化您的交易計劃

一旦你放心,你的交易計劃將提供您所期望的結果,最後一步是自動化的過程。一般狀況下一個期貨當沖交易者無法按照他們的規則,而讓情緒支配自己的決定,或在某些情況下,破壞自己的成功。通過使用自動交易系統,消除你的交易計劃的執行不力。

使用這三個簡單的步驟,以獲得在期貨當沖交易的成功。一個深思熟慮的,回溯測試的交易計劃,交易使用自動交易軟體是一致和成功交易的答案。畢竟,期貨當沖交易是關於概率。增加你成功的概率,你會增加你的回報。

選擇權教學|選擇權Put和Call同時雙漲 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權Put和Call同時雙漲表示隱含波動率上升許多,會有這個現象表示大家預期波動即將大幅加劇。這種現象過去在歷史上發生過無數次,原因不外有以下幾種:

1.不特定因素:如大選、長假、FED重大政策宣示 ....等。
2.當標的物價格一段時間被壓縮在狹小範圍造成選擇權隱含波動率過低而即將大漲或大跌時。
3.當價格劇烈波動時(通常是崩盤)此時通常選擇權時間值不太衰減甚至是增加的(選擇權波動率一直上升),一旦波動稍緩選擇權時間值便會急遽下降,但有時降得太過急遽,一段時間後又會略升。(長期去看TV仍是衰減,但短期TV的走勢則是退3進1)。

2012年4月22日 星期日

期貨教學| 期貨當沖交易者應該知道的事情 |Futures

期貨教學|期貨教學

要想成為一個成功的期貨當沖交易者,你應該知道這一些事情。期貨當沖交易市場有其自身的規則,以便能夠正確交易,你應該遵循這些規則:

1。技術分析不是一門精確的科學,它不充當數學。當然,一個人對該市場正在發展可以很容易地預測和理解,但是,其實並不盡然。

2。期貨當沖交易市場是由情緒驅動的,所以你將不得不考慮市場上的任何事件背後的情感。

3。短期期貨當沖交易是受到隨機波動的影響。這是一個非常重要的因素,當你明智的開始期貨當沖交易,你應該考慮到。

4。一個成功的期貨當沖交易過程中最重要的是資金管理。

5。資金管理不是一門科學,它是一種精神狀態。這意味著,你應該有切合實際的期望,從您的帳戶的每筆交易。有時你可以失去,有時你可以得到,但除非你有切合實際的期望,你將無法成為成功的。

6。期貨當沖交易市場是非常緊張,這將考驗你的耐心。耐心和急躁情緒都經常出現,他們將定期進行測試。

2012年4月21日 星期六

選擇權教學|選擇權平倉技巧 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權中性勒式賣方為例:假設開始時賣的價外的Call及Put都是100,經過一段長時間後指數幾乎沒動,選擇權時間值迅速衰減成兩邊都是10點。獲利不少,全部都平倉似乎沒有把它完全榨乾有點不甘心。不平倉,萬一忽然極速大震盪(可能含大跳空),獲利將被大侵蝕,甚至不排除有可能變成虧損。而且保證金大,可以預期的最大獲利幅度期望值小。如果此時去同時Buy 選擇權Call及Put各20點的權利金,而將原來的選擇權勒式賣方改成買權多頭價差及賣權空頭價差(亦即蝶式中性買方價差交易)。

這樣的一組選擇權蝶式價差,你只有付出20點,最大損失20點,最大獲利80點(假設放到結算,沒有其他動作)。選擇權平倉技巧是可以抽回資金,將原來的獲利完全保留,規避未來可能的風險並且還達到可以以小錢再押寶的以小搏大的訴求。

2012年4月20日 星期五

選擇權教學|選擇權的特色 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權的特色真的非常多,一般而言,多數的金融商品的實際獲利應為出場點。但選擇權不必如此,它可以在獲利時轉換策略確保獲利而不必將原來的部位一定要平倉。舉例而言:Buy Call後的動作通常是Sell Call平倉,但其實不一定如此。也可以用Buy Put鎖利,或用Sell不同履約價位的Call組成選擇權買權多頭價差或買權空頭價差。

2012年4月19日 星期四

期貨教學| 期貨當沖交易的特點 |Futures

期貨教學|期貨教學

這是一個眾所周知的事實,許多期貨當沖交易者在第一年失敗,期貨商約有80%至90%的失敗的數字。

期貨當沖交易仍有一些吸引更多人投入的特點

•自由。在這充滿機會的交易平台,你基本上可以換你想要的任何方式。在任何時候,你可以買進和賣出,使用任何交易軟體及任何指標和交易。你來決定一切,在我們的社會上是罕見的。

期貨當沖交易帶來的工作和努力。如果你享受交易,那麼它根本沒有工作的感覺。

期貨當沖交易充滿了恐懼和焦慮。你如何處理這種不確定性會影響結果,因為作為期貨當沖交易者,我們必須把我們的交易視為,它可能會失敗或者是成功的。沒有100%一定是怎樣。這種不確定性將繼續影響期貨當沖交易等,如許多交易挫折。

這些只是幾個點,仔細考慮,特別是如果你想全職交易。期貨當沖交易是很難的,但它可以是愉快的,不提獲利,關鍵是要保持正確的心態。

選擇權教學|如何利用價差擴大運用選擇權獲利? |options

選擇權教學|選擇權教學

網友提問:正逆價差擴大,是現貨跟期貨跑,還是期貨跟現貨跑,但又如何利用價差擴大運用選擇權獲利?

兩者都有可能,但如結算較近,一般是認為期貨往現貨靠近。

價差大,如選擇權波動率高可做sell方加價差交易作保護。

選擇權波動率低,則做買方並做反向買方的避險單。

2012年4月18日 星期三

選擇權教學|選擇權的結構 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權履約價的合理價位實在很難評估,應該這樣說吧!市場上顯示的價位都是當時市場上所接受的 「合理」價位,但未來的價位則需要一些經驗評估,這些評估必須要對選擇權的結構有相當的理解,舉例而言,今日選擇權7300的put,當現貨在11:40時,現貨位置約在7575左右,期貨位置約在7570左右。當時選擇權權利金約還有3.5 ~4點,現貨緩步往上,我們就可評估,該價位尾盤大只剩0.1,因為明天結算,除非所有股票都跌停,否則應該到不了該價位。

2012年4月17日 星期二

期貨教學| 你適合成為一個期貨當沖交易者嗎?|Futures

期貨教學|期貨教學

你可能一直閱讀一些資料關於期貨當沖交易者,以及他們如何謀生,對不對?買進並在幾分鐘之內出售期貨賺到利潤,可以迅速獲利,用來賺錢或者兼職或全職是一個非常誘人的方式。但是,作為期貨當沖交易者在家工作適合你嗎?

讓我們看看這個職業的優勢。

當然,比起正常工作最大的優點是沒有老闆。如果你成為一名優秀的期貨當沖交易者,可以限制你的進步和收入的唯一個人是你,你的態度,職業道德和交易心理。

沒有那個討厭的辦公室。作為期貨當沖交易者,你可以步行到您的交易辦公室然後在早上喝一杯咖啡,準備交易時段,並沒有同事甚至員工干擾你。

想要休一天假或去度假嗎?不是一個問題,關閉電腦,就可以準備去。

作為期貨當沖交易者,你是你自己。沒有這些壓力或麻煩存在。

OK,所以期貨當沖交易者聽起來不錯,對不對?有什麼不一樣?這似乎是完美的業務。如果它很容易上手, 為什麼不是所有的鄰居這樣做?

就像任何其他潛在的高收入,如醫生,律師,專業運動員或音樂家的謀生職業教育和/或技能,有一個非常高的要求。

期貨當沖交易者必須成為非常熟悉他的交易策略或系統,了解潛在的損失可能。一些交易策略,如趨勢交易,本質上有高比例的損失,即使他們可以是相當有利可圖。

選擇權教學|操作選擇權時如何觀察逆價差 |options

選擇權教學|選擇權教學

操作選擇權時如何觀察逆價差,有人說所謂逆價差過大必須在隔天收斂其實也未必,因為除非離結算日已非常近否則逆價差如此大沒有任何規定必須在第二天馬上收斂。

上述的情形在期貨落底及離結算到期日接近時逆價差都匯集這些要素而大幅的收斂,便可積極作多選擇權

2012年4月16日 星期一

選擇權教學|選擇權應對-波動劇烈逆價差過大時 |options

選擇權教學|選擇權教學

2008年10/13~10/24台股共實行兩週的縮小跌停幅度的措施(3.5%)造成台股流動性風險及價格扭曲,結果期貨與現貨的逆價差在該段時間裡維持相當大的現象,甚至選擇權的價格依據評價理論逆推期指的位置更低再加上隱含波動率大增,造成選擇權put價格極度偏高的現象。
這樣的現象發生時,許多投資朋友會認為選擇權put的價格太過不合理,選擇權S P應該有不錯的利潤空間。只是我不這麼認為。

在一天跌停幅度被限縮在3.5%的空間下,許多股票如果原本必須連續兩根7%跌停板就會變成連續四根跌停板。此時期貨必定會更領先反映未來的現貨走勢,在波動劇烈的時候,價差勢必會非常大(正價差亦然,只是可能沒逆價差大),逆價差如此的大市場上所有的投資人都顯而易見,波動率如此大亦然,因此貿然做多期貨多單或選擇權S P並非明智之舉。

2012年4月15日 星期日

期貨教學| 期貨當沖交易者成功和失敗的區別|Futures

期貨當沖交易,因您的選擇,看似不起眼的小差異,你如何執行你的行動可以造成一個巨大的損失與巨大獲利之間的差異。

有幾個重要的事情要記住,並放在你心中的最前面,如果你想靠期貨當沖交易來讓自己取得更多的成功和更多的收入和財富。

第一 - 打破你的極限更加接近取得更大的成就。當你回去研究你的期貨當沖交易。如果你用其他方式?如果您使用了更大的交易部位較小停損怎麼辦?如果你採取了不同的交易方式?你會發現,他們是小的調整,執行這些小的變化,它可以增加一倍至三倍的錢,....但你必須學習,並從失敗中吸取教訓,讓你知道哪些小的調整。

其次 - 會發生什麼,實際上也對你發生過。如果你有一個糟糕的期貨當沖部位或一個交易日,那麼這正是你需要繼續前進。也有一些重要的事情,所有的交易者必須學會為了賺取的錢,他們渴望從他們的期貨當沖交易中知道更多的事。

因此,每一次經歷,你在你的期貨當沖交易中 - 贏了,輸了,便是教導你如何從市場賺取驚人的收入。

第三 - 你必須有每日期貨當沖虧損金額限制。你的期貨當沖交易是不是在預期之內和你的期貨當沖每日虧損金額“鎖定在你的損失",以保護您的帳戶。

期貨當沖交易員決定不執行或停止他們的損失。通常情況下,它可能是“保護”他們的自尊心,希望從另一個小的損失,變成獲利。

在此基礎上,每天有一個期貨當虧損金額的限制,也很關鍵。例如說,你要限制自己每日虧損金額最高為2000元。

就這三樣東西,在你的期貨當沖交易生涯中將逐步走向更大的成功。

2012年4月14日 星期六

選擇權教學|選擇權時間值大幅度衰減,極限大概是多少?|options

網友:選擇權時間值大幅度衰減,極限大概是多少?

確實有一些選擇權研究的數據與其中的邏輯可以參考,這邊提供一個概念,例如選擇權時間值期初與期中的日衰減均值多大(期末需另計),而最近每日的高低點(含與前一天收盤價之最大價差)的差價及每日跳空幅度大小,假設期初至期中日均值TV需衰減25點,振幅每日高低均值250點,跳空均值150點,選擇權時間值需幾天不衰減(3或4天)才可以做勒賣,而且只能做1~2天。
這些都有數據參考,絕對科學與客觀。

2012年4月13日 星期五

選擇權教學|選擇權是一個公平的遊戲|options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權是一個公平的遊戲,並沒有說當選擇權買方或當賣方比較有優勢,但選擇權有一點比較特別的是,TV不可能無限的暴衝或連續急速的暴減。
要如何以這樣的準則佈局獲利考驗的是投資人的智慧、經驗與膽識。

2012年4月12日 星期四

選擇權教學|選擇權買方賣方靈活操作|options

選擇權教學|選擇權教學

數年前選擇權波動率低的時候,賣方確實佔了很大的優勢。但這兩年選擇權波動率真的超大,雖然選擇權時間值也超高,但一波500點的幅度通常2~3天即完成,因此近兩年作買方的會賺的爆,賣方則輸到跑路。
選擇權買賣方的操作應是非常靈活的,絕不能抱殘守缺,僵固不通。

期貨教學| 在期貨當沖交易中保持恐懼可以是一件好事|Futures

期貨教學|期貨教學

期貨當沖交易者在他們獲得的知識和第一手經驗後,學會征服期貨當沖交易的恐懼。作為一個新的期貨當沖交易者,你將不得不學習,透過閱讀和實踐,才能獲得足夠能量。如果你是用不能失去的錢投資,那你有很強的恐懼因素一直存在。如果是這樣的話,那麼你應該等到你的財務狀況好轉,如果你有損失,你或你的家人不會受到影響。

當你遇到麻煩,在晚上睡覺,擔心你的投資嗎?

嘗試,直到你得到理解,有助於提高你的熟練程度。它可能需要數年時間成為一個期貨當沖交易專家,但你不必成為專家,只要在期貨當沖交易中增加你的財富。你需要的是一定程度的能力和有很多的穩定獲利的機會,並有紀律的。

期貨當沖交易是不容易的。事實上,它可能是最難的工作,或許你永遠不會有。你留多久將取決於自己的生存本能。

對於期貨當沖交易有沒有什麼是肯定。是你用你的錢讓每個決策涉及的風險。所以期貨當沖交易可以幫助你降低風險。

作為期貨當沖交易者,當你擁有一個部位,你應該一開始就有一個退出策略。你應該設置一個停損點。

2012年4月11日 星期三

選擇權教學|選擇權勒式的買方或賣方如何佈局?(二) |options

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如果選擇權波動很高,時間值高的話。則勒賣或勒買都可以做。可以以一段時間選擇權時間值的劇烈變動作反向動作,例如選擇權時間值已數天未衰減,此時可做勒賣,一旦時間值短線上大減(通常是獲利,或是有一點可能小輸)則必須退場。反之,選擇權時間值若短線上暴減,則可做勒買,一天或兩天內無論獲利與否都平倉退場。

2012年4月10日 星期二

選擇權教學|選擇權勒式的買方或賣方如何佈局?(一) |options

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首先如果選擇權波動率低、時間值低的話,雖然多數的書上提到應賣方,或有些書上提到偏買方因為時間值太低。比較好的方式是空手。因為選擇權時間值低不可能會大衰減,賣方雖然常常可以每天賺一點點選擇權時間值,但一旦忽然間大震盪一個月賺的不夠一天賠。而買方則是如果真的佈局,而連續盤三個月那便幾乎要輸光了。空手的是等待單邊方向確立後波動增大當選擇權買方。

2012年4月9日 星期一

期貨教學| 期貨當沖交易市場|Futures

期貨教學|期貨教學

期貨當沖交易有一個明顯的優勢,那就是你的風險受到一天交易時間結束的限制。這減少一夜之間戲劇性的不可預見和無法控制的風險。

期貨當沖交易通常涉及到幾小時或幾分鐘。好的期貨當沖交易者可以選擇短期的價格走勢和他們在最短的時間框架內的最大收益。一般來說,期貨當沖交易者使用技術分析- 圖表模式和價格走勢,來當他們的交易決策。

圖表如三角形,矩形和趨勢線。這些模式經常出現,並提供相當可預見的交易機會。
期貨當沖交易可以利用周密的資金管理,良好的紀律的交易方式,可以讓你站在有利的位置。

寫下自己的個人期貨當沖交易計劃,你會用多少資金,你將採用何種交易策略,你會使用的模式,或圖表的指標,你的資金管理計劃和預期成果。確保對你有利,讓您在期貨當沖交易中得到成功的最佳機會。

選擇權教學|選擇權的停損 |options

選擇權教學|選擇權教學

選擇權買方的部位會隨著選擇權波動率、時間點等因素而有不同的最佳部位選擇,通常以價外為主。

選擇權的買方依舊需設停損(期末一些特殊情形例外),請務必控管好每次選擇權進場的資金成數,選擇權部位停損時則盡量不超過總資金的5%。(例如投入資金15%,買的價位為100點,70點時停損平倉出場,損失投入資金的30%,總資金的4.5%(不計交易成本))

2012年4月8日 星期日

期貨教學| 期貨當沖交易者應該避免的錯誤|Futures

期貨教學|期貨教學

絕對沒有什麼比失去你的錢,還可怕的一件事。在期貨當沖交易市場為了獲得你需要的經驗,雖然你有幾種操作的方法,但你可以把它變得更容易上手,因為有一個非常大的風險,就是你可能會失去所有的錢。

對於最開始期貨當沖交易者,最初的帳戶是至關重要的。使用模擬交易,它將使你的獲得一點經驗,這實際上不會消滅您的銀行帳戶。這可以是一個偉大的方式可以看到你自己多麼容易賠錢。

你也應該花時間仔細監測市場的趨勢。如果你對你的能力做出合理的決定,那麼這變得更加重要。至關重要的是,你知道期貨當沖交易市場走勢究竟如何,以及如何可以讓你獲利。

正如你可以看到,大部分開始期貨當沖交易者的失誤就是渴望快速賺到錢。如果你是急於想要快速獲利,你會發現,在短短的時間內,你該賺錢的機會丟失。大多數人通常會需要時間的,可利用這段時間做幾個簡單的小量期貨當沖交易,將大大幫助你。

期貨當沖交易賺錢是可能的,不管你有實際工作,只要你積極尋求避免最常見的錯誤。成功真的是可能的,如果你小心進行,期貨當沖市場可以是你最好的朋友。

選擇權教學|選擇權的方向 |options

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選擇權的方向最重要的依附於標的物其次則是波動率、時間等因素。因此選擇權波動率大的時候,我們看標的物的方向,以目前台灣最熱的台指期權而言,標的物是期指,因此只要看期指的方向即可。如果交易的對象是個股選擇權則必須看該個股的方向、波動等因素。

2012年4月7日 星期六

期貨教學| 期貨當沖程式交易回測|Futures

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期貨當沖程式交易或策略將隨著市場總是在變化。儘管如此,一些回測,對於期貨當沖程式交易仍具有有效的地方。

利用歷史數據和尋找一種策略,它並不能保證在目前或即將到來的期貨當沖市場上賺得利潤。

因此,回溯測試,可以和應該用來幫助期貨交易者。至少,這將是一個起點。一個期貨當沖程式交易的策略,如果它在過去的表現,然後進行測試,透過期貨交易,看它是否仍然是有效的,在當前的期貨市場。這項工作的戰略可以被納入一個完整的交易系統。

使用回測是沒有辦法找到有用的想法,而是找到的想法或做法的缺點。如果你有一個想法,通過期貨K線圖或技術指標,看看是否會在現在獲利。雖然這不能保證一定有用。

期貨程式交易回測不一定需要通過多年的數據,而由你的期貨交易時間架構而去確定須回測多久。如果你是期貨當沖交易者,在過去一個月內線圖可能就已經足夠了,如果你是一個長期投資者,你可能要在過去的十幾年市場的歷史中測試您的策略。